week 3 checkpoint -...

Info iconThis preview shows page 1. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Financial forecasting helps the company in estimating the quantity of fund needed to achieve strategic goal and how the  company can raise the fund. Brand new company: In brand new company, there is not enough historical data available. Entrepreneur does not know exactly how his company  will fair in competitive market. It makes financial forecasting more important.  The business  owner wants to know exactly what  the need of fund is and how he can raise the fund. Knowing in advance how much fund he can raise helps him in planning  the  operation . Being a new company, he may not have many means to raise fund so he may have to go slow.  Family owned company: In a family owned  business , owners have unlimited liability. Any wrong move can make them bankrupt. A proper financial  forecasting is very important in case of family owned business. How much revenue the business will generate, how much 
Background image of page 1
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.
Ask a homework question - tutors are online