ACC 201 Week 3 Assignment 3

ACC 201 Week 3 Assignment 3 -...

Info iconThis preview shows pages 1–2. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Read ATC 6-7 exercise in the back of the chapter and answer part a.  Additionally, given what you have learned  about financial accounting so far, think of as many ways that you could “adjust” the financial records to make  your company look better yet still follow GAAP and ethical guidelines.  (Hint: think of the choices that can be  used in the various accounting methods you have learned:  i.e., inventory valuation methods.) ATC 6- 7 Corporate Governance What’s an expense? Several years ago, Wilson Blowhard founded a communications company. The company became successful and  grew by expanding its customer base and acquiring some of its competitors. In fact, most of its growth resulted  from acquiring  other  companies.  Mr.  Blowhard  is adamant about continuing  the company’s  growth  and  increasing its net worth. To achieve these goals, the business’s net income must continue to increase at a rapid  pace. If the company’s net worth continues to rise, Mr. Blowhard plans to sell the company and retire. He is,  therefore, focused on improving the company’s profit any way he can. In the communications business,  companies often use the lines of other communications companies. This line usage is a significant operating  expense for Mr. Blowhard’s company. Generally accepted accounting principles require operating costs like line  use to be expensed as they are incurred each year. Each dollar of line cost reduces net income by a dollar. After  reviewing the company’s operations, Mr. Blowhard concluded that the company did not currently need all of the  line use it was paying for. It was really paying the owner of the lines now so that the line use would be available  in the future for all of Mr. Blowhard’s expected new customers. Mr. Blowhard instructed his accountant to  capitalize all of the line cost charges and depreciate them over 10 years. The accountant reluctantly followed Mr.  Blowhard’s instructions and the company’s net income for the current year showed a significant increase over  the prior year’s net income. Mr. Blowhard had found a way to report continued growth in the company’s net 
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Image of page 2
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Page1 / 3

ACC 201 Week 3 Assignment 3 -...

This preview shows document pages 1 - 2. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online