ACC 561 Tutorial Week 6 Quiz

ACC 561 Tutorial Week 6 Quiz -...

Info iconThis preview shows pages 1–2. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
1) The statement of cash flows is used for _____.  A.   showing the relationship of net income to changes in current assets B.  determining a company’s acceptable level of debt financing C.  revealing commitments that may restrict future courses of action D.  evaluating the creditworthiness of the organization 2) Nonoperating items on the income statement _____.  A.  are revenues and expenses arising from adjusting entries B.    include interest income and expense C.  appear only on corporate income statements D.  appear on the income statement immediately after gross profit 3) The difference between a single-step and multiple-step income statement is that a single-step income  statement _____.  A.   groups all revenues together and all expenses together, whereas a multiple-step income statement  separates certain revenues and expenses from each other and presents subtotals B.  calculates net income using one method, whereas a multiple-step income statement calculates net income  using two or more methods C.  calculates gross profit and operating income, whereas a multiple-step income statement does not D.  shows only 1 year's net income, whereas a multiple-step income statement shows multiple years' net income 4) Which one of the following statements is true?  A.  The statement of cash flows reports the cash receipts but not cash payments of an entity over a period of  time. B.  Both the statement of cash flows and the income statement determine the net income for a company. C.  Transactions affecting the sale and the purchase or production of goods and services are reported in the  financing activities section of the statement of cash flows. D.   Investing activities in the statement of cash flows include acquiring and selling long-term assets. 5) The _____ accounting convention uses the acquisition cost minus depreciation in valuing an asset on 
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Image of page 2
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Page1 / 6

ACC 561 Tutorial Week 6 Quiz -...

This preview shows document pages 1 - 2. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online