Changes in Income - ChangesinIncome

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Changes in Income Individuals with more income are normally more likely to purchase a good at any  given price   a rise in consumer incomes will cause the demand cures for most  goods to shift to the right normal goods - the demand for these increase when consumer income rises inferior goods - goods for which demand decreases when income rises When a good is inferior, a rise in income shifts the demand curve to the left (and  vice versa) Changes in Tastes People have certain preferences, or tastes, that determine what they choose to  consume, and these tastes can change  Economists usually lump together changes in demand due to fads, beliefs,  cultural shifts, and so on under the heading of changes in  tastes  or  preferences When tastes change in favor of a good, more people want to buy it at any given  price, so the demand curve shifts to the right (and vice versa)
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