BUSN 379 Midterm

BUSN 379 Midterm -...

Info iconThis preview shows pages 1–4. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
1.  What is the goal of financial management for a sole proprietorship?  decrease long-term debt to reduce the risk to the owner  maximize net income given the resources of the firm  maximize the market value of the equity  minimize the tax impact on the proprietor  minimize costs and increase production  2.  Working capital management includes which of the following?  establishing the inventory level  deciding when to pay suppliers  determining the amount of cash needed on a daily basis  establishing credit terms for customers  all of the above  3.  Market value reflects which of the following:  The amount someone is willing to pay today for an asset.  The value of the asset based on generally-accepted accounting principles.  The asset’s historical cost.  A and B only  None of the above  4.  Which of the following is true regarding income statements?  It reveals the net cash flows of a firm over a stated period of time.  It reflects the financial position of a firm as of a particular date.  It records revenue only when cash is received for the product or service provided.  It records expenses based on the recognition principle.  None of the above is a true statement.  5.  Telemarket Inc. has sales of $625,000. They paid $43,000 in interest during the year and 
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
depreciation was $79,000. Administrative costs were $100,000 and other costs were $160,000.  Assuming a tax rate of 35 percent, what is Telemarket’s taxable income?  $157,950  $322,000  $243,000  $200,000  6.  Home Best Hardware had $315,000 in taxable income last year. Using the tax rates provided  in Table 2.3, what is the approximate average tax rate?  35%  39%  34%  32%  7.  Pizza A had earnings after taxes of $390,000 in the year 2008 and 300,000 shares outstanding.  In year 2009, earnings after taxes increased by 20 percent to $468,000 and 25,000 new shares  were issued for a total of 325,000 shares. What is the EPS figure for 2008?  $1.30  $1.44  $0.77  $0.69  8.  The income statement reflects:  income and expenses at the time when those items affect the cash flows of a firm.  income and expenses in accordance with GAAP.  the cash flows in accordance with GAAP.  the flow of cash into and out of a firm during a stated period of time.  the flow of cash into and out of a firm as of a particular date. 
Background image of page 2
9.  Green Leaf Nursery has EBIT of $250,000, interest of $30,000, taxes of $50,000, and  depreciation of $80,000. What is the company’s operating cash flow?  $297,200  $280,000  $340,000  $270,000  $250,000  10.  Mark deposited $1,000 today, in an account that pays eight percent interest, compounded 
Background image of page 3

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Image of page 4
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

This note was uploaded on 03/29/2012 for the course BUS 379 taught by Professor Gilbert during the Spring '12 term at DeVry Houston.

Page1 / 10

BUSN 379 Midterm -...

This preview shows document pages 1 - 4. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online