{[ promptMessage ]}

Bookmark it

{[ promptMessage ]}

Test Ch.2 - 1 If we graph the supply and demand curves for...

Info iconThis preview shows pages 1–4. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
1.   If we graph the supply and demand curves for a product at a specific time, the point on the  graph where the two curves intersect is called the stress point.    Student  Response Value Correct Answer Feedback A. True 0%       B.  False      General  Feedback: LG:  2  LL:  1 Page:  38, figure 2.3 Score: 0/4    2.   The producer price index measures what is happening to prices at the wholesale level.    Student  Response Value Correct Answer Feedback A. True 100%       B.  False      General  Feedback: LG:  5  LL:  1 Page:  48 Score: 4/4    3.   In the small nation of Equalia, the government owns several of the key businesses and  provides a wide range of social services. The government places a great deal of emphasis on  eliminating large disparities in people's incomes. These features of Equalia's economy are  consistent with a socialist economic system.    Student  Response Value Correct Answer Feedback A. True 100%      
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full Document Right Arrow Icon
  Student  Response Value Correct Answer Feedback B.  False      General  Feedback: Socialism is based on the premise that the government should own basic  businesses in order to distribute profits more evenly. In most socialist economies,  the government provides a wide range of social services and emphasizes an even  distribution of income.  LG:  3 LL:  2 Page:  41 Score: 4/4    4.   Adam Smith believed that since businesspeople are motivated to improve their own prosperity,  their actions are unlikely to benefit society as a whole.    Student  Response Value Correct Answer Feedback A. True 0%       B.  False      General  Feedback: The principle of the invisible hand says that activities directed toward self-gain  actually end up helping others. For example, when entrepreneurs start up a new  business in search of personal profits, they end up creating jobs for others and  producing goods and services that satisfy the wants of consumers.  LG:  1 LL:  2 Page:  32 Score: 0/4    5.   _____________ refers to a general rise in the price level of goods and services over time.    Student  Response Value Correct  Answer Feedback A.  Acceleration      
Background image of page 2
  Student  Response Value Correct  Answer Feedback B.  Recession       C. Inflation  100%       D.  Escalation       General  Feedback: LG:  5  LL:  1 Page:  47 Score: 4/4    6.   Monetary policy involves the management of the money supply and interest rates by the  Federal Reserve System.    Student  Response Value Correct Answer Feedback A. True 100%       B.  False      General  Feedback: LG:  6  LL:  1 Page:  51 Score: 4/4    7.
Background image of page 3

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full Document Right Arrow Icon
Image of page 4
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

{[ snackBarMessage ]}