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ECN437Exercise3 - ECN437 Exercise3 DueMonday2/13 .Ifthey ,...

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ECN437 Exercise 3 Due  Monday  2/13 Used automobile batteries can be a serious environmental problem. If they  are dumped into landfills, the lead in the batteries can leach out and  contaminate nearby aquifers. To explore this issue, consider the following  scenario. A particular town has 100,000 people, each of whose demand for  car batteries per year is given by P= 200–300Qi. In addition, suppose that  batteries are produced at a constant marginal cost of $50, and the interest  rate is 5%. Finally, please note that because the demand is batteries per  year, Qi does not have to be an integer – if it were 1.5, for example, that  would be 3 batteries every two years. 1. Please derive the market demand curve for batteries in a given year. Using  it, determine the market equilibrium price and quantity of batteries. 2.
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