The Balance of Payments

The Balance of Payments - 18:17 Balanceof Payments:

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
The Balance of Payments 18:17 Balance of      Payments       : The measurement of of all international economic transactions  between the residents of a country and foreign residents. Government policymakers need such measure of eco activity in order to evaluate the  general competitiveness of domestic industry, to set exchange rate or interest rate  policies or goals, and for many other purposes. Also used by MNEs.  Home country and host-country BOP data are important to business managers,  investors, consumers and gov. Officials coz the data influence and is influenced by other  interest rates. Monetary and fiscal policy must take BOP into account.  BOP  is : 1. An important indicator of pressure on a country’s foreign exchange : change in BOP  may predict the imposition or removal of foreign exchange controls. 2. Change in a country’s BOP may signal imposition or removal of controls over  payments of dividends and interest, license fees, royalty fees or other cash  disbursement to foreign firms or investors. 3. The BOP helps forecast a country’s market potential (short run) The BOP provides systematic method for classifying international transactions =  « Follow the cash flow » Subacounts of BOP are tracked and analyzed by business groups. Major subaccounts  of BOP :  85) Fundamentals of Balance of Payments Accounting The BOP must balance. If it does not, sg has not been counted or has been counted  improperly. Thus, it is inccorect to say that the BOP is in disequilibrium.  There are 3 main elements of the actual process of measuring Internationa eco activity : 1. Identifying what is and is not an International eco transaction 2. Understanding how the flow of goods, services, assets, and money creates debits  and credits to the overall BOP. 3. Understanding the bookkeeping procedures for BOP accounting. Definining International eco transactions
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
The export of merchandise is obviously an international transaction. Import of foreign  good is also clearly an international transaction. (but only a small part of Int. Tr.) +  import of services (tourism) + intl. Financial transaction (buying a U.S. Treasury bill) The BOP as a flow statement The BOP is a  cash flow statement       not a balance sheet. The BOP tracks the purchases  and payments (over a relative long period) between a country not the value of all assets  and liabilities of a country on a specific date.  2 types of business transactions dominate BOP
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

This note was uploaded on 04/02/2012 for the course MGCR 2049 taught by Professor Edwardbierbrier during the Spring '10 term at McGill.

Page1 / 10

The Balance of Payments - 18:17 Balanceof Payments:

This preview shows document pages 1 - 3. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online