{[ promptMessage ]}

Bookmark it

{[ promptMessage ]}

Codification_19 - DILASHADIXIT CodificationChap19...

Info iconThis preview shows pages 1–2. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
DILASHA DIXIT Codification Chap 19 March 29, 2012 CE19.1.     Access the glossary (“Master Glossary”) to answer the following. (a)   What is a deferred tax asset? A deferred tax asset is the increase in taxes  refundable (or saved) in future years as a result  of deductible temporary differences existing at  the end of the current year. The deferred tax  consequences are attributable to deductible  temporary differences and carry forwards. A  deferred tax asset is measured using the  applicable enacted tax rate and provisions of the  enacted tax law. A deferred tax asset is reduced  by a valuation allowance if, based on the weight  of evidence available, it is more likely than not  that some portion or all of a deferred tax asset  will not be realized. (b)     What is taxable income? Taxable income is the income for tax purposes, determined according to the Internal Revenue  Code (the tax code). It is measured as the excess of taxable revenues over tax deductible  expenses and exemptions for the year.
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full Document Right Arrow Icon
Image of page 2
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

{[ snackBarMessage ]}