Criminals_are_indeed_using_football_for_money_laundering_and_tax_evasion

Criminals_are_indeed_using_football_for_money_laundering_and_tax_evasion

Info iconThis preview shows pages 1–2. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Criminals are indeed using football for money laundering and tax evasion. They increasingly use huge  amounts of money transfers and frequently tend to use complex accounting to make any attempt to trace  origin of the money very difficult, if not impossible. Money laundering is a process that takes illicit or “dirty” money generated from illegal activities and puts it  through a cycle of transactions so that it comes out at the end as apparently legal or “clean.” In general, the  money is generated from a range of criminal activities, such as drug trafficking, murder for hire, theft,  robbery, embezzlement and fraud. The process conceals the true source, ownership or use of funds. A recent report issued by the OECD’s Financial Action Task Force (FATF) revealed that football clubs are  seen by criminals as an attractive money-laundering opportunity and a perfect vehicle to move illegal funds  cross border. The report also shed light on human trafficking, corruption, drug trafficking and tax evasion. It  highlighted more than 20 cases of money laundering after conducting a questionnaire in 25 countries. In one case the authorities spotted an attempt to launder money through the purchase of a famous Italian  football club using funds supplied by a criminal gang operating in central Italy. Helped by globalization and lucrative television rights, the amount of money in football soared turning clubs  into huge business enterprises. For example, the enormous sums paid for top players reached unexpected  levels when Manchester United winger Cristiano Ronaldo signed a contract for 1.5 million to transfer to Real  Madrid. What makes criminals find football clubs an attractive mean to launder money could be attributed to the  weak management of the clubs. Many clubs are run by armatures and can easily be acquired by dubious  investors. Big money could move unspotted in and out and inflated agent fees and betting networks can all  help criminals to mask the origin of dirty money and acquire it the legitimate appearance. This explains why  suspected criminals run after clubs in financial difficulties and provide them with money to settle their debts.  Furthermore, football is a way for criminals to acquire social respectability which is needed to provide  criminals with cover to hide the illegal activities.
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Image of page 2
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

This note was uploaded on 04/04/2012 for the course AASTT 24 taught by Professor Khlilaburass during the Spring '12 term at Arab Academy for Science, Technology & Maritime Transport.

Page1 / 3

Criminals_are_indeed_using_football_for_money_laundering_and_tax_evasion

This preview shows document pages 1 - 2. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online