ECN437RivalandNonrivalGoods - ECN437...

Info iconThis preview shows pages 1–2. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
ECN437 Taxes and Permits Under Uncertainty When the marginal benefits (MBa) and marginal costs (MCa) of pollution  abatement are known with certainty, the efficient amount of pollution  abatement can be achieved by either an emissions tax or a tradable permit  policy. In terms of  efficiency alone , the two policies are equivalent. (They  have quite different distributional effects, however.) With a tax policy we  set the tax to the efficient MCa and then firms will choose to clean up  exactly the efficient amount. Under a permit policy we choose the amount  of abatement and then firms trade permits among themselves until they  have minimized the cost of achieving it. Either way we get the efficient  amount of pollution at the minimum cost. Things become more complicated when the marginal costs of abatement  are not known for certain when the policy is being formulated. In that case,  the policy will have to be set up based on an  estimate
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Image of page 2
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Page1 / 3

ECN437RivalandNonrivalGoods - ECN437...

This preview shows document pages 1 - 2. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online