EC102_01__-_Ch_11_Inflation_Its_Causes_a (1)

EC102_01__-_Ch_11_Inflation_Its_Causes_a (1) -...

Info iconThis preview shows pages 1–2. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
5fe63f9a6f8a90f65f9d3edbd0ac172a99a6a9eb.doc 1 1. When Bank of Canada sells government bonds, the money supply decreases. This shifts the   money supply curve from MS 1  to MS 2  and makes the value of money increase. Since money  is worth more, it takes less to buy goods with it, which means the price level falls. 2. a. Bank of Canada increases the money supply. When that happens, we find the   consequences of their action by shifting the money supply curve to the right from MS 1  to  MS 2 . This shift causes the value of money to fall, so the price level rises.  b. People decide to demand less money at each value of money. Since people want to hold   less at each value of money, it follows that the money demand curve will shift to the left   from MD 1  to MD 2 . The decrease in money demand results in a lower value of money and  so a higher price level.  3. The classical dichotomy argues that nominal variables are determined primarily by   developments in the monetary system such as changes in money demand and supply. Real   variables are largely independent of the monetary system and are determined by   productivity and real changes in the factor and loanable funds markets.
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Image of page 2
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Page1 / 4

EC102_01__-_Ch_11_Inflation_Its_Causes_a (1) -...

This preview shows document pages 1 - 2. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online