The Concept of Liquidity

The Concept of Liquidity - TheConceptofLiquidity...

Info iconThis preview shows pages 1–2. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
The Concept of Liquidity A liquid asset is one which can be  turned into cash quickly and without capital   loss or interest penalty.  Thus liquidity is a matter of degree with cash as a bench  mark. Not all financial assets are liquid. For example, UK-quoted ( допущенные  к  котировке  в  Великобритании ) stocks and shares can be sold quickly for  cash but they are not classed as liquid because there is no guaranteed market price.  Shares could be sold at a capital loss or for a capital gain, depending on market  conditions ruling at the time of sale. In the UK financial assets which are usually classed as liquid are: (a) UK Treasury bills ( казначейские векселя ) These bills are issued by the Bank of England in minimum denominations of  £50,000. When first issued these Treasury bills are priced below par with a  government guarantee of redemption at face value on maturity. The usual original term of Treasury bills is 91 days; more recently, 63- and  182-day bills have also been issued. These bills are negotiable and prior to their maturity an active secondary  market exists. (A secondary market is one where existing securities are bought  and sold.) Treasury bills are traded on the discount market. (b)
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Image of page 2
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

This note was uploaded on 04/10/2012 for the course ECON 101 taught by Professor Gonalez during the Spring '12 term at Université de Bourgogne.

Page1 / 2

The Concept of Liquidity - TheConceptofLiquidity...

This preview shows document pages 1 - 2. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online