blaw Contractual Capacity

blaw Contractual Capacity - Contractual Capacity Parties to...

Info iconThis preview shows pages 1–2. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Contractual Capacity - Parties to the agreement have to have the legal  ability  to agree to a binding promise or agreement - Capacity and legality are not related except for the fact that they are both contract requirements Minors pg. 239 - Not of age of legal majority (usually 18)  VOIDABLE  at his or his guardian’s option; even a minor that is  not under strict parental control or married may still avoid contractual liability—whether executed or  executory - Generally businessmen dealing with minors require a cosigner - Special contracts that can’t be avoided:   student loans, medical contracts - Lower age:   bank account, marriage, insurance Liability on Contracts - Disaffirmance     —power of avoidance, releases minor from liability stated through words or conduct - Must come during minority or within reasonable time after reaching majority as long as he has not  ratified yet - Usually a year to confirm…or dependent on nature of transaction, delay by party, or injured by delay - When minor becomes “of age” ratification  of contract can take place and becomes bound - Exception!!  Sale of land by a minor CANNOT be disaffirmed until AFTER majority ; may wait until  statue of limitation is up if no unfairness or inequity takes place - Express/ implied—intent may be done by act or conduct (agree to sell to one person then sell to  someone else) - Minor’s duties after disaffirmance:  return property if he has it after disaffirming ex) buy car it is  wrecked…return it as is,  restitution: return an equivalent of what has been received, same position if  contract never occurred.  - If minor sells to person and the person sells to a 3 rd  party…minor may still disaffirm and get property 
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Image of page 2
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Page1 / 3

blaw Contractual Capacity - Contractual Capacity Parties to...

This preview shows document pages 1 - 2. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online