Chapter 1 Managing within the Dynamic Business Environment

Chapter 1 Managing within the Dynamic Business Environment...

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Chapter 1 Managing within the Dynamic Business Environment: Taking Risks and  Making Profit Business and Entrepreneurship: Revenues, Profits, and Losses - Business  – any activity that seeks to provide goods and services to others while  operating at a profit - Profit-  the amount of money a business earns above and beyond what it spends  for salaries and other expenses - Starting a business risky = not all make profit - Entrepreneur  – a person who risks time and money to start and manage a  business - Business provides income and all the worldly goods an entrepreneur needs I. Matching Risk with Profit - Revenue-  total amount of money a business takes in during a given period of  selling goods and services - Loss  occurs when expenses are more than revenue - Business losing money over time = need to close - Risk  – the chance an entrepreneur takes of losing time and money on a business  that may not prove profitable - Companies that take the most risk, make the most profit II. Businesses Add to the Standard of Living and Quality of Life - Business are  a not only a source of wealth but also of employment  - Wealthy business generate and pay taxes that may help those in their community - A nation’s businesses are part of an economic system that contributes to the  standard of living and quality of life for everyone in the country - Standard of Living - the amount of goods and services people can buy with the  money they have - Reasons good cost more in one country vs. another – higher taxes/strict gov’t  regulations --finding the right level makes a country prosperous - Quality of Life  – general well-being of a society in terms of political freedom, a  clean natural environment, education, healthcare, safety, free time, and  everything else that leads to satisfaction and joy - joy life brings beyond possession of goods - high quality of life = cooperation by businesses, non-profits, and gov’t - more money produced by business, more it has to offer to improve quality of life  for everyone III. Responding to the Various Business Stakeholders - Stakeholders  – all the people that stand to gain or lose by the policies and  activities of a business - All affected by products, policies, and practices of business - Challenge of 21 st  century = balance needs of all stakeholders
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
- Outsourcing - contracting with other companies (often in other countries) to do  some or all of the functions of a firm - Serious consequences to states who’ve lost jobs to overseas - Insourcing is setting up design and production facilities in the USA - Creates new jobs and helps offset # of jobs being outsourced
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

This note was uploaded on 04/07/2008 for the course HIST 103 taught by Professor Austin during the Spring '07 term at University of Delaware.

Page1 / 5

Chapter 1 Managing within the Dynamic Business Environment...

This preview shows document pages 1 - 3. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online