Online Quiz #3 - Quiz#3 1 An economy produces two goods...

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Quiz #3 1. An economy produces two goods, clothing and food. In year 2000, which is considered  the base year, 100 units of each good are produced. The prices of these goods in year  2000 are $11 and $5 respectively. In year 2006, prices of the same goods are each $14  and $6 respectively. The CPI for this economy for year 2000 is: a. 0% b. $100 c. $0 d. 100 2. An economy produces two goods, clothing and food. In year 2000, which is considered  the base year, 100 units of each good are produced. The prices of these goods in year  2000 are $11 and $5 respectively. In year 2006, prices of the same goods are each $14  and $6 respectively. In the economy of question 1 above, the CPI for 2006 is (with base year in 2000) is: a. $2000 b. 100% c. $125 d. 125 e. None of the above 3. Imagine that the CPI in an economy in 2000 was 98. The CPI for the same economy in  2005 was 110. Assuming that this economy has a positive inflation rate every year, the  base year for the CPI must be: a. between 2000 and 2005 b. after 2005 c. before 2000 d. period of 1982-84 4. Lara got a job as an accountant with an annual salary of $45000 in Jan. 2006. Her real  income in terms of 1984 dollars was $22000 in 2006. The CPI for 2006 (with base year in  1984) is: a. 245 b. 204.5 c. 145 d. 104.5
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
5. Oleg works for a financial services firm. In 2005 his salary was $50,000. In 2006 he 
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Page1 / 4

Online Quiz #3 - Quiz#3 1 An economy produces two goods...

This preview shows document pages 1 - 3. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online