{[ promptMessage ]}

Bookmark it

{[ promptMessage ]}

Online Quiz #2 Answers - Quiz#2 Answers 1 A The total value...

Info iconThis preview shows pages 1–2. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Quiz #2 Answers 1. A  - The total value of production of pizzas is: 150* 50 * $10 = $75K. Of this amount,  government buys $10* 2500 = $25K. Therefore what is left for consumption is $75K-$25K  = $50K. C = $50K. As for I, it is 50* 1* $500 = $25K. National income is equal to AE. AE  here is C+I+G = $100K. 2. C  - HH income before taxes = National income since firms do not keep any profits.  Therefore HH income before taxes = $100K. T = $100K * 0.2 = $20K so HH disposable  income = $80K. DI - C = $80K - $50K = $30K. 3. C  - T = $100K *.2 = $20K and G = $25K. T-G = $ -5K and the government runs a budget  deficit. 4. D  - Aggregate S = I and since I = $25K, so is S = $25K. We can also calculate this figure  by: HH savings + Gov savings + Firms savings = $30K - $5K + $0= $25K. 5. A  - M = 10*$500 = $5K. X = 15*$500 = $7.5K, therefore foreign savings = M-X = 5K- $7.5K = $ - 2.5K.
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full Document Right Arrow Icon
Image of page 2
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

{[ snackBarMessage ]}