4

Info iconThis preview shows page 1. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Unformatted text preview: שה-‪ B‬נמצאת מימין לנקודה ‪ ,A‬כלומר‬ ‫קרובה יותר למעוף מאשר ל- ‪ .S&P‬משמעות הדבר היא הגדלת פרופורציית‬ ‫ההשקעה במעוף והקטנה בשל ה- ‪S&P‬‬ ‫שאלות אמריקאיות:‬ ‫71. תשובה א‬ ‫נשתמש בנוסחא של סטיית תקן של הפורטפוליו על מנת לחלץ את פרופורציית‬ ‫ההשקעה בנכס המסוכן:‬ ‫2‬ ‫2‬ ‫2‬ ‫2‬ ‫5.0− = 1 ‪σ p = 30 = X 1 20 ⇒ X 1 = 1.5 ⇒ X 2 = 1 − X‬‬ ‫תיק עם סטיית תקן של %03 מורכב מ-%051 נכס מסוכן ו- 05%- נכס חסר סיכון.‬ ‫עלינו ללוות סכום בשווי %05 מהתיק ולקנות נכס מסוכן בשווי התיק המקורי‬ ‫והתקבול ממכירת נכס חסר סיכון.‬ ‫תשואת התיק:‬ ‫%5.21=)%5(5.0-)%01(5.1 =‪Rp‬‬ ‫21. תשובה ג‬ ‫כאשר מקדם המתאם הוא 1, לא ניתן להרוויח מפיזור בי ‪ A‬ל- ‪B‬‬ ‫2 ‪σ 2 p = X 2 Aσ 2 A + X 2 Bσ 2 B + 2 X A X Bσ Aσ B ρ AB = ( X 2 A + X 2 B + 2 X A X B ρ AB )σ‬‬ ‫2‬ ‫)‬ ‫(‬ ‫2 ‪= X 2A + X 2B σ 2 = σ‬‬ ‫91. תשובה ד‬ ‫כשמתקיים מודל ה-2 , ‪ CAPM‬המניות תהיינה על ה-‪. R i = r + ( R m − r ) βi :SML‬‬ ‫על מנת למצוא את תשואת תיק השוק נפתור 2 משוואות ב-2 נעלמים:‬ 12 = r + ( R m − r ) 2 17 = r + ( R m − r )3 R m = 7% r = 2%...
View Full Document

This note was uploaded on 09/13/2013 for the course FIN 57138 taught by Professor Bergman during the Fall '10 term at Hebrew University of Jerusalem.

Ask a homework question - tutors are online