Connect Homework 8 - ConnectHomework8 Chapter11...

• Notes
• LauraM31
• 11
• 91% (101) 92 out of 101 people found this document helpful

This preview shows page 1 - 3 out of 11 pages.

Connect Homework 8 Chapter 11 1. On January 1, 2013, Canseco Plumbing Fixtures purchased equipment for \$50,000.  Residual value at the end of an estimated four-year service life is expected to be \$8,000.  The company expects the machine to operate for 15,000 hours. a. Calculate depreciation expense for 2013 and 2014 using straight line method.
b. Calculate depreciation expense for 2013 and 2014 using sum-of-the-years'-digits  method. (Do not round depreciation rate per year.)
c. Calculate depreciation expense for 2013 and 2014 using double-declining balance  method. (Do not round depreciation rate per year.)
d. Calculate depreciation expense for 2013 and 2014 using units-of-production method.  The machine operated for 3,200 and 4,000 hours in 2013 and 2014, respectively. (Round  your per unit depreciation rate to 2 decimal places.)
2. At the beginning of 2011, Robotics Inc. acquired a manufacturing facility for \$13.1  million. \$10.1 million of the purchase price was allocated to the building. Depreciation  for 2011 and 2012 was calculated using the straight-line method, a 20-year useful life, and  a \$2.1 million residual value. In 2013, the estimates of useful life and residual value were  changed to 15 years and \$610,000, respectively.
What is depreciation on the building for 2013? (Enter your answers in dollars not in  millions. Round your answer to the nearest dollar amount.)
3. Collison and Ryder Company (C&R) has been experiencing declining market  conditions for its sportswear division. Management decided to test the assets of the  division for possible impairment. The test revealed the following: book value of division’s  assets, \$30.1 million; fair value of division’s assets, \$22.8 million; sum of estimated  future cash flows generated from the division’s assets, \$30.5 million. What amount of impairment loss should C&R recognize? (Leave no cell blank, enter "0"  if required. Enter your answer in millions. Input all amounts as positive value.)
4. On October 1, 2013, the Allegheny Corporation purchased machinery for \$233,000.  The estimated service life of the machinery is 10 years and the estimated residual value is  \$2,000. The machine is expected to produce 420,000 units during its life. Required: Calculate depreciation for 2013 and 2014 using each of the following methods. Partial- year depreciation is calculated based on the number of months the asset is in service. (Do  not round intermediate calculations. Round your answers to the nearest dollar amount.)
• • • 