IS-LM - CHAPTER9 TheISLMModel:Macroeconomic 91 Questions...

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9-1CHAPTER 9The IS-LM Model: MacroeconomicEquilibrium with Fixed Prices
9-2QuestionsWhat is the IS curve?How do changes in interest rates affect the equilibrium level of production and income in a sticky-price model?What determines the money market equilibrium with sticky prices?What is the LM curve?
9-3QuestionsWhat is an IS shock?What is an LM shock?What is the IS-LM equilibrium? How do different shocks affect the IS-LM equilibrium?
9-4QuestionsWhat is the relationship between shifts in the equilibrium on the IS-LM diagram and changes in the real exchange rate?What is the relationship between shifts in the equilibrium on the IS-LM diagram and changes in the balance of trade? 
9-5Components of ExpenditureMPE=marginal propensity to expend [MPE=Cy(1-t)-IMy]A = autonomous expenditurethat part of E which does not depend on Y.NX+G+I+C=EYMPEAE×+=Y]MI-εX+Y[X+G+r]×I-I[+]Y)t-1(C+C[=Eyεffr0y0
9-6 r)  rf)
9-7
)
9-8Figure 9.1 - Autonomous Spending as a Function of the Real Interest Rate
9-9The Investment-Saving(IS) CurveBecause a change in the real interest rate changes autonomous spending, it will change the equilibrium level of real GDPthe effect will be equal to the interest sensitivity of autonomous spending       (Ir + Xεεr) times the multiplier
9-10The Investment-Saving(IS) CurveThe relationship between the level of the real interest rate and the equilibrium level of real GDP is the IS curveIS stands for “Investment-Saving”
9-11Figure 9.2a - The IS Curve
9-12Figure 9.2b - The IS CurveThe IS curve plots for each rthe corresponding Ythat is consistent with equilibrium in the goods marketThe IS curve plots for each rthe corresponding Ythat is consistent with equilibrium in the goods market

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