Chapter 9 – Assigned Problems(1) - Chapter 9 Assigned...

Chapter 9 – Assigned Problems
PROBLEMS
9-1DPS calculation. Warr Corporation just paid a dividend of a $1.50 a share
(that is, D
0
= $1.50). The dividend is expected to grow 7 percent a year for the
next 3 years and then at 5 percent a year thereafter. What is the expected
dividend per share for each of the next 5 years?
= ?

Chapter 9 – Assigned Problems
PROBLEM 9-1
D
0
= $1.50; g
1-3
= 7%; g
n
= 5%; D
1
through D
5
= ?
D
1
= D
0
(1 + g
1
) = $1.50(1 + .07) = $1.50(1.07) = $1.6050.
By the aid of your financial calculator as follows:
N = 1, I/Y = 7, PV = -1.50, PMT = 0, CPT FV = 1.6050
D
2
= D
0
(1 + g
1
)(1 + g
2
) = $1.50(1.07)
2
= $1.7174.
By the aid of your financial calculator as follows:
N = 2, I/Y = 7, PV = -1.50, PMT = 0, CPT FV = 1.7174
D
3
= D
0
(1 + g
1
)(1 + g
2
)(1 + g
3
) = $1.50(1.07)
3
= $1.8376.
By the aid of your financial calculator as follows:
N = 3, I/Y = 7, PV = -1.50, PMT = 0, CPT FV = 1.8376
D
4
= D
0
(1 + g
1
)(1 + g
2
)(1 + g
3
)(1 + g
n
) = $1.50(1.07)
3
(1.05) = $1.9294.
By the aid of your financial calculator as follows:
N = 3, I/Y = 7, PV = -1.50, PMT = 0, CPT FV = 1.8376
= (1.8376)(1.05) = 1.9295
D
5
=  D
0
(1  +  g
1
)(1  +  g
2
)(1  +  g
3
)(1  +  g
n
)
2
=  $1.50(1.07)
3
(1.05)
2
=  $1.50(1.2250)
(1.1025) = $2.0259.

Chapter 9 – Assigned Problems
PROBLEMS