Course Notes - Designing the New Strategic Operational and Financial Planning Process MGTD54H3 remaincompetitive.

Course Notes - Designing the New Strategic Operational and...

This preview shows page 1 - 4 out of 11 pages.

Designing the New Strategic, Operational, and Financial Planning Process MGTD54H3 Companies today must constantly adapt to the global economy if they want to  remain competitive. Strategies that worked in the past may have to be revised  constantly to adjust to the new visions and goals of the ever changing company.   For Becton Dickinson, their business is constantly evolving, and hence the  strategic, operational, and financial (SOF) process must also change over time. Of  course, the SOF process should not be altered fully, but only the disadvantages and  drawbacks should be left behind. Before designing the new SOF process, we must first  analyze the processes in the past.  Pros and Cons of the 1993 SOF Process Analyzing the strengths and weaknesses of the SOF process will provide an idea of which elements to retain and discard for the new SOF process.  Pros Cons
Image of page 1
- Structure format of the  SOF process is very  comprehensive and detailed.  - On-going negotiations  between divisional and sector  head. This provides an  opportunity for each division to  justify their case for the budget  that is required. - Helps to better forecast the - Worldwide teams report less detailed  financial data making it more difficult to forecast future financials - SOF books prepared by business units  that include data from various geographic  areas. They might not be familiar with the  particular region and make for an inaccurate  assessment - Feedback from initial proposal is very  informal from sector heads
Image of page 2
financials and the budget for the  year - Helps with planning as it  forces divisions to plan ahead  (proactive) instead of being  reactive to the market. - There is a series of  reviews and detailed planning to  come up with good projections - Gave divisions a clear cut  goal to work towards with a  detailed  budget  - Negotiations get very heated, but  professionalism should be maintained at all  times - About 2/3 of the operating units miss  their budgeted financial goals. This shows that  there is a lack of communication between  divisional and head presidents. - The process is long and time consuming - The final budgets are approved in  September but strategies were approved 7  months earlier, yet strategies were not  readjusted for the decrease amount of  resources  - Incentives should be weighted more  equally  - Financial portion of the SOF is focused  more so than the strategy formulation The pros of the 1993 SOF process should definitely be kept while we should  minimize the cons in the new SOF process.  The 1993 SOF Process versus the 1996 SOF Process
Image of page 3
Image of page 4

You've reached the end of your free preview.

Want to read all 11 pages?

  • Fall '13
  • Management, SOF, finance staff, WW division

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture