March 25Sales & Excise Taxes - ECO356 Sales,Use&ExciseTaxes March25,2014 M.Cummings SalesTaxes State\/localgovernments GeneralSalesTaxes UseTaxes

March 25Sales & Excise Taxes - ECO356 Sales,Use&ExciseTaxes...

This preview shows page 1 - 8 out of 27 pages.

ECO 356  Sales, Use & Excise Taxes March 25, 2014 M. Cummings
Sales Taxes Three major types of consumption taxes used by  State/local governments: General Sales Taxes  Use Taxes Excise Taxes:   Motor Fuel   Cigarettes   Alcohol
Sales Taxes Most states rely heavily on this source of revenue for  their budgets.    Important source of revenue for local governments Ex.  New York  Sales Tax imposed by State and County governments Additional taxes may be imposed by the municipality New York City additional tax
General Sales & Use Taxes  General Principle – to tax the total final  personal consumption of residents in  the jurisdiction
Consumption Tax: Structural Issues  Tax Base True General Consumption Tax:  would  apply to all personal consumption i.e. all  uses of income (except for savings &  purchases of government services) 
General Sales & Use Taxes Deviations from this principle Tax Base Personal Consumption Exemptions Stage of Production Intermediate Goods v. Final Sale Location Residents of other jurisdictions/Mobility
Consumption Tax: Structural Issues  Tax Base Most states exempt major categories of  personal consumption from tax the sale  tax.

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture