How do you interpret the estimated value of 2 in the following model lny 1 2

# How do you interpret the estimated value of 2 in the

This preview shows page 3 - 6 out of 7 pages.

10.  How do you interpret the estimated value of 2 in the following model?ln(y) = 1 + 2 * ln(x)a.)  the slope of the line representing the relationship between y and xb)  the elasticity of y with respect to xc.)  cannot be determined without more informationd.)  the mean value of  ln(y) when  ln(x) = 0.Ans:  bLevel:  ModerateSection:  4.3 11.  You have estimated the following simple regression modely = 379 + 1.44 x3What does this model predict y to be when x = 8.49?12.  You have estimated the following simple regression modely = 379 + 1.44 x3What is the elasticity when x = 8.49?13.  You have estimated a model of two variables related such thatln(y) = 17.3 - .04 xIf x decreases by 2 units, what is the expected change in y?14.  While working with the sales manager of your firm you have estimated the following model of sales volume as a function of monthly household income:)ln(*212.1418.3)ln(IQ              (0.781)     (0.392)Where Q is monthly sales volume, I is monthly household income in thousands, and standard errors are listed below the parameter estimates.What is the income elasticity of your firm’s product?a.)  1.212b.)  2.206c.)  3.418d.)  4.630Ans:  aLevel:  EasySection:  4.6  #### You've reached the end of your free preview.

Want to read all 7 pages?

• Winter '07
• SandraBlack
• Econometrics, regression model
• • • 