B15 answer t page 455 type

This preview shows page 5 - 9 out of 16 pages.

B15. To be negotiable, an instrument must be payable in money. PAGE: 455 TYPE: =
NAT: AACSB Analytic AICPA Legal B16. An instrument that promises to pay “in goods” can be negotiable. PAGE: 455 TYPE: =
NAT: AACSB Reflective AICPA Legal B17. An acceptor is  a drawee  who   agrees  to  pay an instrument  when  it  is presented later for payment. PAGE: 456 TYPE: N
NAT: AACSB Reflective AICPA Legal B18. An extension clause on an instrument is the reverse of an acceleration clause. PAGE: 458 TYPE: N
NAT: AACSB Reflective AICPA Legal B19. A check “payable to the order of bearer” is neither an order instrument nor a bearer instrument. PAGE: 459 TYPE: N
NAT: AACSB Reflective AICPA Legal B20. Normally, if the numerical amount and the written amount on a check differ, the words outweigh the figures. PAGE: 459 TYPE: +
NAT: AACSB Analytic AICPA Legal MULTIPLE CHOICE QUESTIONS B1. Beck draws a check payable to “County Farm Supply” to buy a quantity of fertilizer to deposit in Beck’s field. This check is
250           TEST BANK B—UNIT FIVE:  NEGOTIABLE INSTRUMENTS c. a promise to pay. d. a promissory note. ANSWER: B PAGE: 450 TYPE: N NAT: AACSB Reflective AICPA Legal
CHAPTER 24:  THE FUNCTION & CREATION OF NEGOTIABLE INSTRUMENTS       251 Fact Pattern 24-1B (Questions B2–B3 apply) Dominion Sales Ltd. in Canada and Eagle Buying Company in the United States enter into a contract for a sale of forestry products. Dominion draws a draft unconditionally ordering Great Federal Bank, Eagle’s bank, to pay $60,000 to Dominion’s order in sixty days. Eagle signs and dates the draft. B2. Refer to Fact Pattern 24-1B. This instrument is PAGE: 450 TYPE: N
NAT: AACSB Reflective AICPA Legal B3. Refer to Fact Pattern 24-1B. With respect to this instrument, Dominion is a. the banker. b. the maker. c. the payee. d. the trader. ANSWER: C PAGE: 450 TYPE: N
NAT: AACSB Reflective AICPA Legal Fact Pattern 24-2B (Questions B4–B5 apply) Ewa signs an instrument unconditionally promising to pay to “First State Bank” $5,000 with interest in installments with the final payment due June 1, 2012. B4. Refer to Fact Pattern 24-2B. The instrument that Ewa signed is most likely PAGE: 451 TYPE: N
NAT: AACSB Reflective AICPA Legal
252           TEST BANK B—UNIT FIVE:  NEGOTIABLE INSTRUMENTS

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture