T α 2 n 1 t 001 2 60 1 2662 meant 001 2 n 1 σ n 235

t
α / 2 , n − 1
= t
0.01 / 2 , 60 − 1
= 2.662
Mean±t
0.01 / 2 ,n − 1
(
σ
√
n
)
¿ 23.5 −
(
2.662 ∗
(
12.2
√
60
)
)
¿ 19.30731479
¿ 23.5 +
(
2.662 ∗
(
12.2
√
60
)
)
¿ 27.69268521
19.30731479
¿¿
,
27.69268521
)
b. What is the margin of error at the 95% confidence level?
t
α / 2 , n − 1
= t
0.05 / 2 , 60 − 1
= 2.662
Marginof Error = z
0.05 / 2 , n − 1
(
σ
√
n
)
¿
(
2.001 ∗
(
12.2
√
60
)
)
¿ 3.141601468

Unit 6 Exercises 5
6. The average score on an employee satisfaction survey is found to be 3.75 (out of 5). The
sample standard deviation is 1.24. These two statistics are calculated from a random sample of
25 employees in a mid-size professional firm.  ( 4 points )
a. With 95% confidence, what is the margin of error?
t
α
2
, n − 1
¿ t
0.05
2,25
− 1
¿ 2.064
Marginof Error = t
α / 2 , n − 1
(
σ
√
n
)
2.064 ∗
(
1.24
√
25
)
¿¿
¿ 0.511872
b. What is the 95% confidence interval estimate of the population mean score?
Mean±Margin of Error
¿ 3.75 + 0.511872
¿ 4.261872
¿ 3.75 − 0.511872
¿ 3.238128
3.238128,4.261872
¿¿
)
7. Annual starting salary for graduates of the BBA program in a Canadian University is
expected to be between $35,000 and $55,000. A survey involving a random sample of
graduates from this program is planned and the first order of business is to decide on an
appropriate sample size. As usual, the 95% level of confidence will be used. ( 6 points )
a. What is the planning value for the population standard deviation to be used in the
sample size formula for estimating the population-mean starting salary?
Approximate Mean =
Range
4
¿
(
55000 − 35000
)
4
¿ 1250

Unit 6 Exercises 6
b. How large should the sample size be if the desired margin of error is $1000?
Sample ¿¿
(
z
α / 2
σ
E
)
2
z
1250 / 2
= 1.96
¿
(
1.96 ∗ 1250
1000
)
2
¿ 6.0025
c. How large should the sample size be if the desired margin of error is $ 500?