Btheyarerequiredbylaw

B. they are required by law.
C. cash, in and of itself, can earn a very high rate of return.
D. to make sure there is a pool of cash available to deal with an expected need.
183.The managers of Dakoti Clothing regularly compare their actual profits with the firm's
projected profits. When deviations occur, the managers use the feedback to take corrective action
when necessary. The management of Dakoti Clothing is exercising financial:
A. derivatives.
B. control.
C. planning. D. budgeting.
184.___________ refers to the process that identifies variances by comparing actual revenues
and expenses to projected revenues and expenses.
185.The need for operating funds: 186.One of the challenges of effective financial management is: 187.The concept of the time value of money indicates that:
A. investments need a long time in order to produce extra money.
B. the prices of goods and services will fluctuate over time due to inflation and higher costs of
production.
C. monetary systems tend to become more sophisticated over time.
D. a dollar received today is worth more than a dollar received a year from today.

188.Money has a time value because:
189.Rather than requiring cash payment for all sales, some firms offer credit to: A. keep current
customers happy and attract new customers.
B. improve the organization's cash flow position.
C. match revenues with expenses for the same time period.
D. replace accounts receivable with fixed assets.