MLBownershipisprofitableintheaggregateAtthelevelofindividual

This preview shows page 7 - 9 out of 11 pages.

MLB ownership is profitable in the aggregate. At the level of individual  transactions, the average rate of growth in sales prices is twice the 3% typical growth rate  in the economy at large 
ISSUE 2: ALTERNATIVE MODELS OF OWNERSHIP NFL VS SHERMAN ACT – HOW THE NFL’S BAN ON PUBLIC OWNERSHIP VIOLATES  FEDERAL ANTITRUST LAWS - NFL has ruling against public ownership (privately owned teams at a disadvantage because less access to capital, efficiency of team management compromised, importance  of relocation to NFL) - Public ownership ban is supposed to have pro-competitive effects A PIECE OF THE ROCK: THE VIABILITY OF WIDESPREAD PUBLIC OFFERING OF  PROFESISONAL SPORTS FRANCHISES - MLB: no more than 49% of a team can be distributed by way of public offering,  and voting rights of publicly-held shares must be restricted - NFL has strongest anti-public ownership stance - Reasons for public offerings: (1) financing, (2) fund construction activity, (3)  getting cash for other purposes like paying free agents, (4) making investment liquid –  owners can liquidate part of their investment without giving up control of franchise, (5)  increasing fans by giving them stake, (6) equity so not obliged to pay back anything - Reasongs against public offerings: (1) League opposition, (2) Costs to  underwriters etc, and maintaining IPO status like periodic reporting requirements, (3)  Disclosure, extra scrutiny by fans - Other models: NBA runs credit facility that makes low interest rate loans available to teams ISSUE 3: TAX CONSIDERATIONS TAX REVISIONS OF 2004 AND PRO SPORTS TEAM OWNERHSIP - The Roster Depreciation Allowance allows pro-sports team owners to count a %  of their team purchase price as a depreciable asset over a specific number of years - RDA impacts the value of sports teams by reducing team tax obligations and  providing pass-through tax shelter of an owner’s income from other endeavors besides  team ownership - Law revisions became more generous. From 50% to 100%, and from 5 to 15  years. - roster depreciation allowance criticisms: (1) some players are appreciating in  value, (2) how do you value a player like livestock, (3) depreciation allowances involves  double counting as salaries/player development costs are expenses - hold strategy better, rather than sell after the 15 years. Death of USFL Initially, no one took the USFL seriously. Then a couple of interesting transactions took place. First, the USFL hired Chet Simmons -- then ESPN's chief executive officer and a heavyweight in the sports landscape -- as  commissioner. Second, the league started lining up one big-name coach after another: Oklahoma legend Chuck  Fairbanks for the Generals, former Broncos guru Red Miller with the Denver Gold,  Philadelphia Eagles  assistant  Dick Coury to the Boston Breakers, George Allen (yes, the George Allen) to the Chicago Blitz. Third, the USFL's  teams decided to raid NFL rosters and go hard after college players. The Blitz signed a highly coveted Ohio State  running back named Tim Spencer. Southern Miss quarterback Reggie Collier joined the Birmingham Stallions and  SMU tailback Craig James went to the Washington Federals.  Gary Anderson , an Arkansas tailback, became a 

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture