The neoclassical counter revolution school supports a

This preview shows page 9 - 14 out of 15 pages.

6.The neoclassical counter-revolution school supports(a) trade restrictions.(b) state-owned enterprises.(c) eliminating government regulations.(d) limitations on foreign investors.Answer:C
7.Implicit assumptions from which theories evolve are known as
Chapter 5: 1. Increasing GNP is a necessary but not a sufficient condition for improving living standards in less developed countries. True or false, explain.
2. Explain the difference between size and functional measures of income distribution.
3.What is a Lorenz curve? Draw one, labeling the axes.
4.Explain why a Lorenz curve can never lie to the left or above the 45 degree line.
5.Using a Lorenz curve diagram, explain how to calculate the Gini coefficient.Answer:Examined in the text.6.Generally speaking, higher income countries tend to have less income inequality than low income countries, however this does not always hold true. What could cause a low income country to have low income inequality?
7.Discuss the benefits of using a “poverty weighted” index of GNP growth as a measure of social welfare as opposed to using the growth in GNP to measure change in social welfare.
8. The 2002 World Development Report provides the following information for Colombia and Thailand:PerCapitaGDP ($)Per CapitaGDP(PPP $)PopulationbelowNationalPoverty Line(%)Populationbelow$1 Day PPP(%)PovertyGap at$1 DayPPP (%)GiniIndexColombia2080589017.711.03.257.1Thailand2010633013.1<2<0.541.4
(a) Explain carefully what each of the entries in the final four columns of this table measures. What concepts are being presented and what is their importance to economic development? 
(b) The table above shows that Colombia and Thailand are roughly at the same level of economic development as measured by the level per capita national income. Their performance in terms of poverty indicators is quite different. What factors may contribute to their differing performance? 

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture