the three functions are all valley shaped and ATC AVC for most levels of output

The three functions are all valley shaped and atc avc

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  the three functions are all valley-shaped, and ATC < AVC for most levels of output    answers [E] and [F} are both correct
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    Question 15 2 / 2 pts Diminishing marginal returns to labor    Will happen immediately at the first worker      Occur only in the long run      Are a result of variable capital inputs      Are the cause of decreasing returns to scale      All of the above      None of the above     Question 16 2 / 2 pts In the long run, what is true about increasing returns to scale? Increasing returns to  scale means that doubling our inputs will result in _________ the output, and the long  run average cost curve is ___________.    less than doubling, downward sloping
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   less than doubling, horizontal    less than doubling, upward sloping    doubling, downward sloping    doubling, horizontal    doubling, upward sloping    more than doubling, downward sloping    more than doubling, horizontal    more than doubling, upward sloping   Question 17 2 / 2 pts In the long run, what is true about constant returns to scale? Constant returns to scale  means that doubling our inputs will result in _________ the output, and the long run  average cost curve is ___________.    less than doubling, downward sloping    less than doubling, horizontal    less than doubling, upward sloping
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   doubling, downward sloping    doubling, horizontal    doubling, upward sloping    more than doubling, downward sloping    more than doubling, horizontal    more than doubling, upward sloping   Question 18 2 / 2 pts What is considered to be a cause of decreasing returns to scale (also called  diseconomies of scale)?    high levels of technology      bureaucratic inefficiencies      workers organizing and forming unions     bulk discounts from the firm buying large amounts of inputs  
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   workers slacking off with less supervision     Question 19 2 / 2 pts What is an intuitive explanation for increasing returns to scale (also called economies of scale)?   Bigger firms with larger amounts of capital can produce the goods at a lower cost   Bigger firms with larger amounts of capital produce the goods at a higher cost    Bigger firms pay workers higher wages     Firms will always attempt to secure the largest amount of capital    Larger firms always have fewer overhead costs     Question 20 2 / 2 pts Suppose there is an increased demand for output. How will this affect the demand curve for labor?
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