Suppose bank of canada sells government bonds use a

8. Suppose Bank of Canada sells government bonds. Use a graph of the money market to
show what this does to the value of money.
9. Using separate graphs, demonstrate what happens to the money supply, money demand,
the value of money, and the price level if:
a. The Bank of Canada increases the money supply.
b. People decide to demand less money at each value of money.

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10. According to the classical dichotomy, what changes nominal variables? What changes real
variables?
11. Suppose that monetary neutrality holds. Of the following variables, which ones do not
change when the money supply increases?
a. Real interest rates
b. Inflation
c. The price level
d. Real output
e. Real wages
f. Nominal wages
12. Identify each of the following as nominal or real variables.

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The unemployment rate
The amount that shows up on your paycheck after taxes
The amount of goods you can purchase with the wage you get each hour
The taxes that you pay the government

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a. Real variable
b. Nominal variable
c. Nominal variable
d. Real variable
e. Real variable
f. Nominal variable
g. Real variable
h. Nominal variable