Apportionmentisusedwhenprojectscloselyfollowpastprojec

This preview shows page 24 - 26 out of 91 pages.

Apportionment is used when projects closely follow past projects in features and costs. This method is very common in projects that are relatively standard but have some small variation or customization. Example of a bank that pays out are segments of a house are constructed.Function Point Methods for Software and System Projects“Function points” or major parameters such as number of inputs, number of outputs, numberof inquiries, number of data files, and number of interfaces. These weighted variables are adjusted for a complexity factor and added. The total adjusted count provides the basis for estimating the labor effort and cost for a project (usually using a regression formula derived from data of past projects). In the U.S. software industry, one person month represents on average five function points.Learning CurvesThe time to perform a task improves with repetition. This phenomenon is especially true of tasks that are labor intensive. In these circumstances the pattern of improvement phenomenon can be used to predict the reduction in time to perform the task.The main disadvantage of macro approaches to estimating is simply that the time and cost for a specific task are not considered.Micro Approaches for Estimating Project Times and CostsTemplate MethodIf the project is similar to past projects, the costs from past projects can be used as a starting MGT 300 – 2003 FallKarl Knapp’s SectionsPage 24 of 91
point for the new project. Differences in the new project can be noted and past times and costs adjusted to reflect these differences. Development of such templates in a database can quickly reduce estimate errors.Parametric Procedures Applied to Specific TasksJust as parametric techniques such as cost per square foot can be the source of macro estimates, the same technique can be applied to specific tasks. An example would be $5 per square yard of wallpaper and $2 per yard to install it.Detailed Estimates for the WBS Work PackagesProbably the most reliable method for estimating time and cost is to use the WBS and to ask the people responsible for the work package to make the estimates. When work packages have significant uncertainty associated with the time to complete, it is a prudent policy to require three time estimates – low, average, and high. The three-time estimate approach also provides a basis for assessing risk and determining the contingency fund.A Hybrid: Phase EstimatingThis approach begins with a macro estimate for the project and then refines estimates for phases of the project as it is implemented. Because of the uncertainty of design or the final product.Phase estimating is used when an unusual amount of uncertainty surrounds a project and it isimpractical to estimate times and costs for the entire project. A detailed estimate is developed for the immediate phase and a macro estimate is made for the remaining phases of the project.Phase estimating is preferred by those working on projects where the final product is not known and the uncertainty is very large.

Upload your study docs or become a

Course Hero member to access this document

Upload your study docs or become a

Course Hero member to access this document

End of preview. Want to read all 91 pages?

Upload your study docs or become a

Course Hero member to access this document

Term
Winter
Professor
Silf
Tags
Economics, Project Management, project manager, Karl Knapp

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture