According to the Taylor Rule described in the lectures if the Fed is getting an

According to the taylor rule described in the

This preview shows page 9 - 11 out of 11 pages.

42.                             According to the Taylor Rule described in the lectures, if the Fed is getting an A+, then the federal funds rate should be set at 5%. A) TrueB) False 43.                             According to the Taylor principle, if actual inflation rises by 1% over target inflation, then the Fed should raise the federal funds rate by 2% to make sure that the real federal funds rate rises which is referred to as "leaning against the wind." 44.                             If the actual federal funds rate is higher than the funds rates implied by the Taylor rule, then we say that the central bank is hawkish.
45.                             If actual inflation rises one percent above target and thecentral bank raises the actual funds rate by one percent then according to the Taylor rule, the central bank is being hawkish. 46.                             According to the Taylor rule, the Greenspan Fed was hawkish during the new economy years. A) TrueB) False 47.                             According to the Taylor rule, the Greenspan Fed was hawkish during the job-less recovery as well as the job-loss recovery. 48.                             One way to explain the apparent tradeoff between inflation and unemployment during the 1960s, expectedinflation was consistently higher than the actual inflation implying that firms would be willing to hire more workers given this difference between expected and actual inflation. The result therefore would be higher inflation and lower unemployment, consistent with the facts during the 1960s. 49.                             We argued that the modified version of the Taylor rule during the jobless recovery following the 1990 - 1991 recession explained Greenspan and the Fed's behavior much better than the original Taylor Rule. 50.                               According to the Phillips curve analysis, if expected 
inflation is equal to actual inflation then we are at NAIRU. However, if actual inflation is higher than expected, then the actual unemployment rate will be higher than that associated with NAIRU. A) TrueB) False 51.                             If firms and workers had perfect foresight as to inflation so that actual = expected inflation at all times, then the Phillips curve would be vertical and thus, therewould be no trade between unemployment and inflation, even in the short run. 52.                             We argued that a federal funds rate target of 4% is consistent with the stance of monetary policy being neutral as in neither tight nor loose.

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture