B17

This preview shows page 14 - 17 out of 17 pages.

B17. Chloe files a suit against Digital Associates, Inc. (DAI), to enforce a con- tract. The only written evidence of the contract is a memo in DAI’s files that is written on DAI’s letterhead and signed by a DAI officer. The contract can be enforced if the memo includes a. a correct title, such as “Chloe-DAI Contract.” b. all essential terms. c. a statement of the consideration. d. the parties’ addresses. ANSWER: B PAGE: 287 TYPE: =
NAT: AACSB Reflective AICPA Legal B18. By fraudulently misrepresenting a number of material facts, Sid induces Ty to enter into a contract for the sale of a warehouse. Sid also tells Ty that his commission   is   6   percent,   but   their   signed,   written   contract   states   “12 percent.” In a dispute between Sid and Ty over this contract, the court may apply the parol evidence rule, which governs PAGE:  288 TYPE: N
NAT: AACSB Reflective AICPA Legal Fact Pattern 15-B1 (Questions B19–B20 apply) Odell and Pete sign a contract for the sale of Odell’s Pizza Parlor to Pete. The parties intend their written contract to be a final statement of most, but not all, of the terms of their agreement—Odell must first buy the building from Quin, after which Odell and Pete will negotiate a final price. B19. Refer to Fact Pattern 15-B1. Pete later disputes some of the provisions of the deal with Odell. If the dispute results in litigation, a court will most likely admit evidence of
CHAPTER 15: THE STATUTE OF FRAUDS—WRITING REQUIREMENT           163 PAGE:  290 TYPE: N
NAT: AACSB Reflective AICPA Legal
164           TEST BANK B—UNIT THREE:  CONTRACTS AND E-CONTRACTS B20. Refer to Fact Pattern 15-B1. The writing that Odell and Pete signed is PAGE:  290 TYPE: N
NAT: AACSB Reflective AICPA Legal ESSAY QUESTIONS B1. Allied Corporation in Boston offers a job to Carol, who lives in Denver. Carol orally agrees to work for Allied for two years. She moves her family to Boston and begins work. Three months later, she is fired for no stated cause. She files a suit against Allied for reinstatement or pay. Allied pleads the lack of a written contract. In whose favor is the court likely to rule, and why?

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture