B13 speedy assembly company promises its employees a

This preview shows page 11 - 15 out of 15 pages.

B13.Speedy Assembly Company promises its employees a 10-percent raise atthe end of the year if productivity has increased and management feels it iswarranted.  Speedy musta.do nothing.b.give the employees a 10-percent raise only at the end of the year.c.give the employees a 10-percent raise only if productivity increases.d.give the employees a 10-percent raise under any circumstances.ANSWER:A
PAGE:237TYPE:NNAT: AACSB Reflective AICPA LegalB14.Mei writes a check to Nat in an amount that represents half of her debt tohim. On the back of the check, Mei includes the words “payment in full.”Nat cashes the check. This discharges the entire debt
130          TEST BANK B—UNIT THREE:  CONTRACTS AND E-CONTRACTS
PAGE:238TYPE:=NAT: AACSB Reflective AICPA LegalB15.George and Holly disagree as to the exact amount one owes the other. Theyform a new agreement that, on fulfillment, will discharge the prior obli-gation. This is
PAGE:238TYPE:=NAT: AACSB Reflective AICPA LegalFact Pattern 12-B2 (Questions B16–B17 apply)Dag and Enita are in an auto accident. Dag offers Enita $2,000 if she promises notto pursue her potential legal claim against him. Enita agrees. Later, Enita discov-ers that it will cost $1,500 to repair her car and $4,000 to cover her medical ex-penses for a latent injury.B16.Refer to Fact Pattern 12-B2. The agreement between Dag and Enita is
PAGE:238TYPE:NNAT: AACSB Reflective AICPA LegalB17.Refer to Fact Pattern 12-B2. In  Enita’s suit against  Dag  to recover herrepair and medical expenses, Enita will most likely recovera.half the amount to pay those costs over what Dag already paid her.b.nothing.c.the estimated amount to pay those costs and any other liability.d.the exact amount to pay those costs and no more.ANSWER:B
PAGE:238TYPE:NNAT: AACSB Reflective AICPA Legal
CHAPTER 12:  CONSIDERATION          131B18.Milo files a suit against National Corporation under the doctrine of prom-issory estoppel. Milo must show that
PAGE:239TYPE:=NAT: AACSB Reflective AICPA Legal
132          TEST BANK B—UNIT THREE:  CONTRACTS AND E-CONTRACTS

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture