• kennedygracestone
• 169
• 90% (736) 660 out of 736 people found this document helpful

This preview shows page 147 - 150 out of 169 pages.

##### We have textbook solutions for you!
The document you are viewing contains questions related to this textbook.
The document you are viewing contains questions related to this textbook.
Chapter 7 / Exercise 2
Successful Project Management
Clements/Gido
Expert Verified
To develop a direct materials budget, companies need the following inputs: Number of units to produce (from the production budget). Materials requirements per unit—How many units (pounds, gallons, etc.) of direct materials  go into each unit of finished product? Budgeted ending inventory (in units) of direct materials—As with finished goods, most  companies maintain a safety stock of materials to ensure that production can continue. Beginning inventory (in units) of direct materials. Cost per unit of direct materials. Using these inputs the company can then prepare a direct materials budget. As an  example, Exhibit 7.7shows the direct materials budget for TSC. This budget begins with the  budgeted production, taken directly from the production budget. Next, TSC needs to know the  amount of direct materials needed for each of the units to be produced—in this case, half a pound (.5) of wood. With these two inputs we can now compute the amount of direct materials needed  for production. For example, to produce 710 hockey sticks in October, TSC will need 355 pounds  of wood (710 units  ×  0.5 lbs. = 355 lbs.).
##### We have textbook solutions for you!
The document you are viewing contains questions related to this textbook.
The document you are viewing contains questions related to this textbook.
Chapter 7 / Exercise 2
Successful Project Management
Clements/Gido
Expert Verified
Direct Labor Budget  The  direct labor budget  shows the budgeted costs for the direct  labor that will be needed to satisfy the estimated production for the period. Because there is no  “inventory” of labor, the direct labor budget is easier to prepare than the direct materials budget.  TSC's direct labor budget is shown in  Exhibit 7.8 . Fifteen minutes of labor time (a quarter of an  hour) is required to produce one unit. Labor is paid at the rate of \$12 per hour. Budgeted labor  hours are computed by multiplying the budgeted production level for each month by one-quarter  (0.25) of an hour. Direct labor cost is then computed by multiplying budgeted labor hours by the  labor rate of \$12 per hour. Factory Overhead Budget  The  factory overhead budget  shows the budgeted costs for  factory overhead that will be needed to complete the estimated production for the period. TSC's  factory overhead budget is shown in  Exhibit 7.9 . TSC separates variable and fixed overhead  costs in its overhead budget, as do many companies.
Selling Expense Budget  The  selling expense budget  is an estimate of the types and  amounts of selling expenses expected during the budget period. It is usually prepared by the vice  president of marketing or an equivalent sales manager. Budgeted selling expenses are based on  the sales budget, plus a fixed amount of sales manager salaries.