A Product X B Product X and Y C Product X and Z D Products Y and Y Chapter 14 1

A product x b product x and y c product x and z d

This preview shows page 16 - 19 out of 22 pages.

A) Product X B) Product X and Y C) Product X and Z D) Products Y and Y Chapter 14
Image of page 16
1 When using the indirect method to prepare the statement  of cash flows, depletion expense should be presented as  a(n): A) investing and financing activity not affecting cash. B) addition to net income. C) deduction from net income. D) cash flow from financing activities. E) cash flow from investing activities. 2 Which of the following would be added to net income for  purposes of constructing a statement of cash flows using  the indirect method? A) An increase in accounts payable B) An increase in accrued liabilities C) An increase in accumulated depreciation D) An increase in prepaid expenses 3 An increase in the Accounts Receivable account of a  company from $40,000 at the beginning of the year to  $60,000 at the end of the year would be shown on the  company's statement of cash flows prepared under the  indirect method as: A) an addition to net income of $20,000 in order to arrive at cash flows from operating activities. B) an addition to net income of $40,000 in order to arrive at cash flows from operating activities. C) a deduction from net income of $20,000 in order to arrive at cash flows from operating activities. D) a deduction from net income of $60,000 in order to arrive at cash flows from operating activities. 4 An increase in the Prepaid Insurance account of $5,000  over the course of a year would be shown on the  company's statement of cash flows prepared under the  indirect method as: A) an addition of $5,000 under financing activities. B) a deduction of $5,000 under financing activities. C) an addition to net income of $5,000 in order to arrive at net cash provided by operating activities. D) a deduction from net income of $5,000 in order to arrive at net cash provided by operating  activities. 5 An increase in the Income Taxes Payable account of a  company from $20,000 at the beginning of the year, to  $60,000 at the end of the year, would be shown on the  company's statement of cash flows prepared under the  indirect method as: A) an addition to net income of $40,000 in order to arrive at cash flows from operating activities. B) a cash flow of $40,000 under the investing activities heading. C) a cash flow of $40,000 under the financing activities heading. D) a deduction from net income of $40,000 in order to arrive at cash flows from operating activities.
Image of page 17
6 LPL Company recorded the following events for the year  just ended.
Image of page 18
Image of page 19

You've reached the end of your free preview.

Want to read all 22 pages?

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture