IE10 Plan C also has an IAS 19 surplus at the end of the reporting period of 50

Ie10 plan c also has an ias 19 surplus at the end of

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IE10     Plan C also has an  IAS 19  surplus at the end of the reporting period of 50, which cannot be  refunded to the entity under any circumstances. There are no unrecognised amounts. IE11     The nominal amounts of contributions required to satisfy the minimum funding requirements in  respect of the shortfall and the future service for the next three years are set out below. Year Total contributions for  minimum funding  requirement Contributions required  to make good the  shortfall Contributions required  to cover future service 1 135 120 15 2 125 112 13 3 115 104 11
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Application of requirements IE12     The entity's present obligation in respect of services already received includes the contributions  required to make good the shortfall but does not include the contributions required to cover  future service. IE13     The present value of the entity's obligation, assuming a discount rate of 6 per cent per year, is  approximately 300, calculated as follows: [120/(1.06) + 112 /(1.06) 2  + 104/(1.06) 3 ]. IE14     When these contributions are paid into the plan, the present value of the  IAS 19  surplus (ie the fair  value of assets less the present value of the defined benefit obligation) would, other things  being equal, increase from 50 to 350 (300 + 50). IE15     However, the surplus is not refundable although an asset may be available as a future contribution  reduction. IE16     In accordance with  paragraph 20  of IFRIC 14, the economic benefit available as a reduction in  future contributions is the sum of: (a)     any amount that reduces future minimum funding requirement contributions for future  service because the entity made a prepayment (ie paid the amount before being required  to do so); and (b)     the estimated future service cost in each period in accordance with  paragraphs 16 and 17 less the estimated minimum funding requirement contributions that would be required for  future service in those periods if there were no prepayment as described in (a). IE17     In this example there is no prepayment as described in  paragraph 20(a) . The amounts available  as a reduction in future contributions when applying  paragraph 20(b)  are set out below. Year IAS 19  service cost Minimum contributions  required to cover future  service Amount available as  contribution reduction 1 13 15 (2) 2 13 13 0 3 13 11 2 4+ 13 9 4 IE18     Assuming a discount rate of 6 per cent, the present value of the economic benefit available as a  future contribution reduction is therefore equal to: (2)/(1.06) + 0/(1.06) 2  + 2/(1.06) 3  + 4/(1.06) 4  ... = 56.
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Thus in accordance with  paragraph 58(b)  of IAS 19, the present value of the economic benefit  available from future contribution reductions is limited to 56.
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  • Spring '13
  • ArmeeJayCresmundo
  • IFRIC, minimum funding requirement

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