Criteria to use in selecting target markets market

Criteria to Use in Selecting Target Markets
 Market Size
 Expected Growth
 Competitive Position
 Cost of Reach Segment
 Compatibility with Organizational Goals and Resources
Choose the Products and Segments
STEPS IN SEGMENTING AND TARGETING MARKETS
STEP 5: TAKE MARKETING ACTIONS TO REACH TARGET MARKETS
Immediate Wendy’s Segmentation Strategy
 Day Commuters
 Between- Meal Snacks
 Dinners to Night Commuters
ESTIMATING MARKET SALES POTENTIAL
Market sales potential : the maximum level of sales that might be available to all
organizations serving a defined market in a specific time period given:
1. The marketing- mix activities and related expenditures of all organizations
2. A set of environmental conditions, such as consumer disposable income,
government regulations, socioeconomic trends, etc.
Variables used to estimate market sales potential:
1. Buyers (B): the number of prospective buyers who are willing and able to
purchase an offering
2. Quantity (Q): the quantity of an offering purchased by an average buyer in a
specific time period, typically one calendar year
3. Price (P): the price (P) of an average unit of the offering
Market Sales Potential: B x Q x P
Chain Ratio Method : involves multiplying a base number by several adjusting factors that
are believed to influence market sales potential

3 main purposes
1. Yields a quantitative estimate of market sales potential
2. Highlights factors that are uncontrollable (ex: advertising and pricing) and not
controllable by organizations (ex: population)
3. Is flexible in estimating market sales potential for different buyer groups and
offerings
SALES AND PROFIT FORECASTING
Sales Forecast :
1. Is the level of sales a single organization expects to achieve based on a chosen
marketing strategy and an assumed competitive environment
2. Is some fraction of estimated market sales potential
3. Reflects the assumed number of competitors and competitive intensity in the
chosen target market(s)
SEGMENTING AND TARGETING MARKETS
STEP 5: TAKE MARKETING ACTIONS
1. Apple’s Ever- Changing Segmentation Strategy
2. Market- Product Synergies: A Balancing Act
a. Market Synergies
b. Product Synergies
POSITIONING THE PRODUCT
1. Product Positioning
2. Product Repositioning
3. Two Approaches to Product Positioning
a. Head-to-Head Positioning
b. Differentiation Positioning
4. Writing a Positioning Statement
Product positioning : the place an offering occupies in consumers’ minds on important
attributes relative to competitive products
Perceptual Map : a means of displaying or graphing in two dimensions the location of