Criteria to Use in Selecting Target Markets Market Size Expected Growth

Criteria to use in selecting target markets market

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Criteria to Use in Selecting Target Markets Market Size Expected Growth Competitive Position Cost of Reach Segment Compatibility with Organizational Goals and Resources Choose the Products and Segments STEPS IN SEGMENTING AND TARGETING MARKETS STEP 5: TAKE MARKETING ACTIONS TO REACH TARGET MARKETS Immediate Wendy’s Segmentation Strategy Day Commuters Between- Meal Snacks Dinners to Night Commuters ESTIMATING MARKET SALES POTENTIAL Market sales potential : the maximum level of sales that might be available to all  organizations serving a defined market in a specific time period given: 1. The marketing- mix activities and related expenditures of all organizations 2. A set of environmental conditions, such as consumer disposable income,  government regulations, socioeconomic trends, etc. Variables used to estimate market sales potential: 1. Buyers (B): the number of prospective buyers who are willing and able to  purchase an offering 2. Quantity (Q): the quantity of an offering purchased by an average buyer in a  specific time period, typically one calendar year 3. Price (P): the price (P) of an average unit of the offering Market Sales Potential: B x Q x P Chain Ratio Method : involves multiplying a base number by several adjusting factors that are believed to influence market sales potential 
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3 main purposes 1. Yields a quantitative estimate of market sales potential 2. Highlights factors that are uncontrollable (ex: advertising and pricing) and not  controllable by organizations (ex: population) 3. Is flexible in estimating market sales potential for different buyer groups and  offerings  SALES AND PROFIT FORECASTING Sales Forecast : 1. Is the level of sales a single organization expects to achieve based on a chosen  marketing strategy and an assumed competitive environment 2.Is some fraction of estimated market sales potential 3. Reflects the assumed number of competitors and competitive intensity in the  chosen target market(s) SEGMENTING AND TARGETING MARKETS STEP 5: TAKE MARKETING ACTIONS 1. Apple’s Ever- Changing Segmentation Strategy 2. Market- Product Synergies: A Balancing Act a. Market Synergies b. Product Synergies POSITIONING THE PRODUCT 1. Product Positioning  2. Product Repositioning  3. Two Approaches to Product Positioning  a. Head-to-Head Positioning  b. Differentiation Positioning  4. Writing a Positioning Statement Product positioning : the place an offering occupies in consumers’ minds on important  attributes relative to competitive products Perceptual Map : a means of displaying or graphing in two dimensions the location of 
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  • Fall '11
  • BHATIA
  • Marketing, Strategic Marketing Process, marketing actions, Collect Relevant Data

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