B4

This preview shows page 7 - 12 out of 17 pages.

B4. XL Electronics orders thirty hard drives from Yang Computers, Inc. The hard drives are stored in City Warehouse. Under the terms of the order, Yang must give XL a warehouse receipt for the goods, which XL will then pick up. Title to the goods passes to XL when a. City Warehouse stores the goods. b. XL orders the goods. c. XL picks up the goods. d. Yang gives XL a warehouse receipt for the goods. ANSWER: D PAGE: 388 TYPE: =
NAT: AACSB Reflective AICPA Legal B5. Lou’s Bicycle Store contracts to buy fifty bicycles from Mountain Bikes, Inc. Unless the contract states otherwise, this is
220           TEST BANK B—UNIT 4:  DOMESTIC & INT’L SALES & LEASE CONTRACTS PAGE: 388 TYPE: =
NAT: AACSB Reflective AICPA Legal
CHAPTER 21:  TITLE, RISK, AND INSURABLE INTEREST           221 B6. Dan steals Eve’s necklace and sells it to Fiona. Eve can recover the necklace from Fiona PAGE: 389 TYPE: =
NAT: AACSB Reflective AICPA Legal B7. Quiet Soles, Inc., and Retail Footwear Stores enter into a contract for the sale of shoes. The contract indicates that the price includes transportation costs to a specific destination by including the term PAGE: 392 TYPE: N
NAT: AACSB Reflective AICPA Legal B8. Brothers Cafe buys 100 bags of oranges from Sisters Citrus Company. The parties   agree   to   ship   the   oranges   “F.O.B.   Brothers   Cafe”   via   Tonnage Trucking Company. The oranges rot in transit. The loss is suffered by a. Brothers Cafe and Sisters Citrus, but not Tonnage Trucking. b. Brothers Cafe only. c. Brothers Cafe, Sisters Citrus, and Tonnage Trucking. d. Sisters Citrus only. ANSWER: D PAGE: 393 TYPE: =
NAT: AACSB Reflective AICPA Legal B9. Raw Material, Inc., and Sewn Fabric Corporation enter into a contract for a sale of muslin. The terms do not clearly indicate whether it is a destination or shipment contract. A court would most likely presume that it is
222           TEST BANK B—UNIT 4:  DOMESTIC & INT’L SALES & LEASE CONTRACTS d. a transportation contract. ANSWER: C PAGE: 394 TYPE: N NAT: AACSB Reflective AICPA Legal
CHAPTER 21:  TITLE, RISK, AND INSURABLE INTEREST           223

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture