For a period during which the quantity of product manufactured exceeded the

For a period during which the quantity of product

This preview shows page 17 - 20 out of 23 pages.

For a period during which the quantity of product manufactured exceeded the quantity sold, income from operations reported under absorption costing will be larger than income from operations reported under variable costing For a period during which the quantity of inventory at the end equals the inventory at the beginning, income from operations reported under variable costing will be smaller than income from operations reported under absorption costing Another name for variable costing isdirect costingIn evaluating the performance of salespersons, the salesperson with the highest level of sales should be evaluated as the best performer If variable cost of goods sold totaled $90,000 for the year (18,000 units at $5 each) and the planned variable cost of goods sold totaled $88,000 (16,000 units at $5.50 each), the effect of the unit cost factor on the change in variable cost of goods sold is Under variable costing, which of the following costs would not be included in finished goods inventory? In the long run, for a business to remain in operation, the selling price of a product should normally cover 
Image of page 17
For a period during which the quantity of inventory at the end was smaller than that at the beginning, income from operations reported under variable costing will be larger than income from operations reported under absorption costing Service firms are unable to use contribution margin report and analysis in their company because these firms do not sell inventory A business operated at 100% of capacity during its first month, with the following results:Sales (90 units) $90,000Production costs (100 units):  Direct materials$40,000  Direct labor20,000  Variable factory overhead2,000  Fixed factory overhead  5,00067,000Operating expenses:  Variable operating expenses$ 8,000  Fixed operating expenses  1,0009,000What is the amount of the income from operations that would be reported on the variable costing income statement                       The level of inventory of a manufactured product has increased by 10,000 units during a period. The following data are also available:
Image of page 18
 VariableFixedUnit manufacturing costs of the period$11.00$7.00Unit operating expenses of the period  3.00 2.50
Image of page 19
Image of page 20

You've reached the end of your free preview.

Want to read all 23 pages?

  • Spring '12
  • Prof
  • supervisor

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture