Question 6 incorrect mark000outof100 flagquestion

This preview shows page 86 - 90 out of 161 pages.

Question  6 Incorrect Mark 0.00 out of 1.00 Flag question
Question text A competitive market with flexible prices and many buyers and sellers will: Select one: a. tend to create surpluses. b. tend to create shortages. c. reach an equilibrium where the market clears. d. reach and equilibrium only if a government agency sets the  price.   Feedback The correct answer is: reach an equilibrium where the  market clears. Question  7 Correct Mark 1.00 out of 1.00 Flag question Question text The best example of an increase in capital is: Select one: a. The discovery of new oil reserves. b. new computer software.   c. legal immigration of computer programmers. d. conversion of military facilities to civilian uses. Feedback The correct answer is: new computer software. Question  8 Correct Mark 1.00 out of 1.00 Flag question Question text In the 1970s, the Organization of Petroleum Exporting  Countries (OPEC) tripled the price of petroleum, causing  automobile manufacturers to look for ways to produce  more fuel-efficient cars by substituting aluminum and  plastic for steel. This was primarily a response to the  economic question of: Select one:
a. When will each good be produced? b. For whom shall the goods be produced? c. What goods and services should a society produce? d. How should goods and services be produced?   Feedback The correct answer is: How should goods and services be  produced? Question  9 Correct Mark 1.00 out of 1.00 Flag question Question text When moving along a production possibilities curve, the  opportunity cost to society of getting more of the good on  the horizontal axis: Select one: a. is constant. b. is measured in dollar terms. c. is measured by the amount of the other good that must be given up.   d. usually decreases. Feedback The correct answer is: is measured by the amount of the  other good that must be given up. Question  10 Correct Mark 1.00 out of 1.00 Flag question Question text The price of apples falls. What happens in the market for  apple pies? Select one: a. The equilibrium price falls, and the equilibrium quantity rises.   b. The equilibrium price rises, and the equilibrium quantity falls. c. The equilibrium price and quantity rise. d. The equilibrium price and quantity fall. Feedback
The correct answer is: The equilibrium price falls, and the  equilibrium quantity rises. Question  11 Incorrect Mark 0.00 out of 1.00 Flag question Question text A free good is: Select one: a. also a scarce good.   b. a relatively abundant good. c. a good with no opportunity cost. d. a good with relatively low opportunity cost. Feedback The correct answer is: a good with no opportunity cost. Question  12 Correct Mark 1.00 out of 1.00 Flag question Question text The economy's factors of production are not equally  suitable for producing different types of goods. This 

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture