That of miami or tampa as there are more leisure

This preview shows page 4 - 5 out of 5 pages.

that of Miami or Tampa as there are more leisure travelers on the weekdays here than in  any city. We expected weekend consumers to be much more price sensitive than weekday consumers, which is why we started with such low prices for these markets especially  since their capacity utilizations were significantly lower there. We soon realized that  capacity utilization does not always correlate with price sensitivity, and we began to  increase the prices. We discovered that Miami had the lowest relative price sensitivity  among the weekenders as they have the most business travelers during those days.  Orlando weekenders appeared to be less price sensitive than those in Tampa, presumably  because there is significantly more demand in Orlando than in Tampa due to the Disney  and Universal theme parks, which could cause Orlando consumers to become a little less  price sensitive than consumers of other cities. And lastly, we determined that consumers  had a max willingness to pay for our rental cars, and it was not beneficial for us to price  above those thresholds. For weekday consumers, the max willingness to pay was usually  somewhere between $63-$65. For some trials, we attempted to charge as high as $70, but  this seemed to be much too high for consumers and we ended up performing worse in the end.  Overall, the game was interesting to play because it allowed us to see how prices  can fluctuate and depend on each other. The game sometimes factored in how high the  price jump was, and we could see how customers reacted to that, given a significant drop  in capacity utilization. Then it would take a couple of rounds to regain some of those  customers. Moreover, we realized that slowly losing customers as we priced higher was  actually beneficial to us, which is somewhat counterintuitive. The game made us stop and think about breakeven points, to determine when it was beneficial to lower or raise the  price, based on how many people we thought we would gain or lose respectively. There  was a lot of information available, which was both beneficial but also overwhelming,  because unless you chose to focus on certain things, there was almost too much  information to handle. Therefore, we chose to focus on specific pieces of information,  and these changed depending on our strategy. 

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture