Delicious deserts inc reported the following

This preview shows page 5 - 6 out of 6 pages.

Question 5:Delicious Deserts Inc reported the following statement of changes in shareholders’ equity for the year ended June 30, 2016. The company was founded in 2011 and issued 455 million common shares. There had been nofurther share transactions until 2016. Delicious Deserts Inc.Statement of Changes in Shareholders’ EquityFor the Year Ended June 30, 2016(in millions)Common SharesRetained EarningsTotalBalance, June 30, 2015, 455 shares outstanding$2,275$1,702$3,977Net income 540540Cash dividends (117)(117)Issuance of shares (5 shares)50 Stock dividend (36 shares)186(186)-Issuance of shares (2 shares)20 Balance, June 30, 2016$2,531$1,939$4,470Requirements1.The income tax rate is 33%. How much income before income tax did Delicious Deserts report on the income statement?5020 
 2.What is the stated value of a common share at June 30, 2015?
3.At what price per share did Delicious Deserts issue its common shares during the year?
4.Delicious Deserts statement of changes in shareholders’ equity lists the share transactions in the orderin which they occurred. What was the percentage of the stock dividend? Round to the nearest percentage.

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture