Step2inapplyingABCistoassignactivitiesandtheiroverheadcostst...

This preview shows page 72 - 74 out of 169 pages.

We have textbook solutions for you!
The document you are viewing contains questions related to this textbook.
Successful Project Management
The document you are viewing contains questions related to this textbook.
Chapter 7 / Exercise 2
Successful Project Management
Clements/Gido
Expert Verified
Step 2 in applying ABC is to assign activities and their overhead costs to activity cost pools.  Overhead costs are commonly accumulated by each department in a traditional accounting  system. Instead of combining costs from different activities into one plantwide pool or multiple  departmental pools, ABC focuses on activities as the cost object in the first step of cost  assignment. We are then able to  trace costs to a cost object and then combine activities that are  used by products in similar ways to reduce the number of cost allocations. In general, cost pool activity rates are computed as:
We have textbook solutions for you!
The document you are viewing contains questions related to this textbook.
Successful Project Management
The document you are viewing contains questions related to this textbook.
Chapter 7 / Exercise 2
Successful Project Management
Clements/Gido
Expert Verified
For KartCo, the activity rate for the craftsmanship cost pool is computed as: Step 4 is to assign overhead costs in each activity cost pool to final cost objects using activity  rates. To do this, overhead costs are allocated to products based on the  actual  levels of activities  used. In assigning overhead costs to products, KartCo assigned no design-modification costs to  standard go-karts because standard go-karts are sold as “off-the-shelf” items. Using ABC, a total  of $1,500,000 of overhead costs is allocated to standard go-karts and a total of $3,300,000 is  allocated to custom go-karts. While the total overhead cost allocated ($4,800,000) is the same as  under the plantwide and departmental rate methods, the amounts allocated to the two product  lines differ. Overhead cost per unit is computed by dividing total overhead cost allocated to each  product line by the number of product units. KartCo's overhead cost per unit for its standard and  custom go-karts is computed and shown in Exhibit 4.14. Total cost per unit for KartCo using ABC for its two products follows. More Accurate Overhead Cost Allocation  Companies have typically used either a  plantwide overhead rate or multiple departmental overhead rates because these methods are  more straightforward than ABC and are acceptable under GAAP for external reporting. Under  these traditional systems, overhead costs are pooled in a few large pools and are spread  uniformly across high- and low-volume products. With ABC, overhead costs are grouped into  activity pools. There are usually more activity pools under ABC than cost pools under traditional  costing, which usually increases costing accuracy. More important is that overhead costs in each  ABC pool are caused by a single activity. This means that overhead costs in each activity pool  are allocated to products based on the cost of resources consumed by a product (input) rather 

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture