B12 betty assigns her right to payment of a loan to

This preview shows page 9 - 14 out of 15 pages.

B12.Betty assigns her right to payment of a loan to Cody. Cody isa.a creditor beneficiary.b.a debtor beneficiary.c.a donee beneficiary.d.a donor beneficiary.ANSWER:A
PAGE:301TYPE:=NAT: AACSB Reflective AICPA Legal
168          TEST BANK B—UNIT THREE:  CONTRACTS AND E-CONTRACTSB13.Jen is a third party beneficiary under a contract between Kyla and Leo.Kyla and Leo can modify or rescind their contract without Jen’s consent
PAGE:301TYPE:=NAT: AACSB Reflective AICPA Legal
CHAPTER 16:  THIRD PARTY RIGHTS          169Fact Pattern 16-B1 (Questions B14–B17 apply)Bayside   Construction   Company   enters   into   a   contract   with   Clio   to   remodelDewey’s Home Store, using products from Eagle Building Supplies. Fresh FoodCafe is next to Dewey’s Home Store. The remodeling is a gift from Clio to Dewey(who owns the Home Store).B14.Refer to Fact Pattern 16-B1. Halfway through the project, Bayside refusesto finish the job. The contract can be enforced against Bayside by
PAGE: 301TYPE:=NAT: AACSB Reflective AICPA LegalB15.Refer to Fact Pattern 16-B1. Dewey is
PAGE:301TYPE:=NAT: AACSB Reflective AICPA LegalB16.Refer   to   Fact   Pattern   16-B1.   The   value   of  Fresh   Food’s  property   willincrease after Dewey’s store is remodeled. Fresh Food isa.a delegatee.b.an assignee.c.an incidental beneficiary.d.an intended beneficiary.ANSWER:C
PAGE: 302TYPE:=NAT: AACSB Reflective AICPA LegalB17.Refer to Fact Pattern 16-B1.  Eagle  will realize a profit from the sale ofproducts to Bayside to remodel Dewey’s store. Eagle is
170          TEST BANK B—UNIT THREE:  CONTRACTS AND E-CONTRACTS
PAGE:302TYPE:=NAT: AACSB Reflective AICPA Legal
CHAPTER 16:  THIRD PARTY RIGHTS          171B18.Dina and Elle agree that Elle can satisfy a preexisting debt owed to Dina bypaying the money directly to Fava. The designation of this contract as athird party beneficiary contract is determined by the intent to benefit
PAGE:302TYPE:=NAT: AACSB Reflective AICPA Legal

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture