3 Market Risk Beta n\u00e3o \u00e9 poss\u00edvel observar no gr\u00e1fico esse terceiro fator mas

3 market risk beta não é possível observar no

This preview shows page 141 - 145 out of 311 pages.

3. Market Risk (Beta): não é possível observar no gráfico esse terceiro fator, mas ele considera um beta maior como sendo mais arriscado e com maior retorno esperado. E como esse estudo pode ser interpretado analisando dados reais?
Image of page 141
142 hc investimentos alocação de ativos capítulo 3 Conheça a tríade financeira Com dados de janeiro de 2006 até dezembro de 2011, anali- saremos o retorno do Ibovespa, sendo nossa referência para as large caps , em comparação com o índice smll, referência para as small caps . Veja no gráfico a seguir como se deu o retorno para esses 2 índices de ano em ano. gráfico 3.7 Retorno ano-a-ano entre Ibovespa e smll (2006–2011) I B O V S M L L three.tnumtwo.tnum,nine.tnumtwo.tnum% four.tnumthree.tnum,six.tnumfive.tnum% hyphen.ucfour.tnumone.tnum,two.tnumthree.tnum% eight.tnumtwo.tnum,six.tnumfour.tnum% one.tnum,zero.tnumfive.tnum% hyphen.ucone.tnumeight.tnum,one.tnumone.tnum% four.tnumseven.tnum,one.tnumfive.tnum% two.tnumzero.tnum,seven.tnumeight.tnum% hyphen.ucfive.tnumthree.tnum,one.tnumfive.tnum% one.tnumthree.tnumseven.tnum,five.tnumtwo.tnum% two.tnumtwo.tnum,seven.tnumtwo.tnum% hyphen.ucone.tnumsix.tnum,six.tnumtwo.tnum% hyphen.ucone.tnumzero.tnumzero.tnum% hyphen.ucfive.tnumzero.tnum% zero.tnum% five.tnumzero.tnum% one.tnumzero.tnumzero.tnum% one.tnumfive.tnumzero.tnum% two.tnumzero.tnumzero.tnumsix.tnum two.tnumzero.tnumzero.tnumseven.tnum two.tnumzero.tnumzero.tnumeight.tnum two.tnumzero.tnumzero.tnumnine.tnum two.tnumzero.tnumone.tnumzero.tnum two.tnumzero.tnumone.tnumone.tnum R E T O R N O
Image of page 142
143 hc investimentos alocação de ativos capítulo 3 Conheça a tríade financeira Perceba a maior volatilidade do índice smll. Ele varia mais nas quedas e altas do que o Ibovespa, confirmando a hipóte- se do estudo de que small caps tendem a ser mais arriscadas do que large caps . O mesmo vale para o retorno, já que o índice smll obteve maior retorno no período do que o Ibovespa. O retorno total (entre 2006 e 2011) para o Ibovespa foi de 69,59% , enquanto do índice smll foi de 102,34% . Analisando o risco, o Ibovespa obteve uma volatilidade anual de 23,75% , enquanto o smll obteve uma volatilidade anual de 28,99% . Qual tipo de investimento em bolsa é mais adequado para você? Você deve ter notado que sou um grande defensor do in- vestimento passivo e extremamente diversificado em ações. Logo, sou bastante favorável aos etfs. Entretanto, reconheço uma única situação em que as ações individuais são mais adequadas em relação aos etfs: Gera- ção de Renda.
Image of page 143
144 hc investimentos alocação de ativos capítulo 3 Conheça a tríade financeira Caso a intenção do investidor seja montar uma carteira de ações com foco em renda, em que ele possa retirar um dinheiro do mercado constantemente através de dividendos e juros sobre capital próprio, o mais indicado é alocar em várias ações com foco em alto dividend yield (relação entre os dividendos pagos e seu preço).
Image of page 144
Image of page 145

You've reached the end of your free preview.

Want to read all 311 pages?

  • Fall '19
  • Finanças, Ativo, CONHECIMENTO, Investimento

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture