056 0056 093 0001 0052 0052 0000 0054 0054 0001 0052 0052 0003 0083 0083 0001

056 0056 093 0001 0052 0052 0000 0054 0054 0001 0052

This preview shows page 36 - 38 out of 58 pages.

0.056 0.056 0.93 0.001 0.052 0.052 -0.000 0.054 0.054 0.001 0.052 0.052 0.003 0.083 0.083 0.001 0.074 0.074 0.002 0.079 0.079 0.002 0.055 0.055 0.31 -0.000 0.051 0.051 -0.001 0.053 0.053 -0.000 0.051 0.051 0.001 0.082 0.082 -0.001 0.073 0.073 0.000 0.078 0.078 0.000 0.053 0.053 Feasible coefficient estimators for Blundell-Bond θ = 0 θ = 1 ¯ ρ = 0 . 0 BB1 BB2a BB2c BB1 BB2a BB2c MBB L γ Bias Stdv RMSE Bias Stdv RMSE Bias Stdv RMSE Bias Stdv RMSE Bias Stdv RMSE Bias Stdv RMSE Bias Stdv RMSE T = 3 9 0.20 -0.001 0.053 0.053 -0.001 0.054 0.054 -0.002 0.054 0.054 -0.005 0.078 0.078 -0.002 0.074 0.074 -0.004 0.075 0.075 0.001 0.076 0.076 0.50 -0.005 0.062 0.062 -0.004 0.062 0.062 -0.005 0.061 0.061 -0.011 0.092 0.093 -0.007 0.086 0.086 -0.008 0.087 0.088 0.008 0.439 0.439 0.80 -0.019 0.085 0.087 -0.013 0.084 0.085 -0.015 0.084 0.085 -0.037 0.129 0.134 -0.024 0.123 0.126 -0.025 0.126 0.128 0.086 2.228 2.229 T = 6 15 0.20 -0.001 0.029 0.029 -0.000 0.030 0.030 -0.001 0.029 0.029 -0.004 0.046 0.046 -0.001 0.042 0.042 -0.002 0.044 0.044 -0.001 0.036 0.036 0.50 -0.003 0.033 0.033 -0.001 0.034 0.034 -0.002 0.033 0.033 -0.007 0.052 0.052 -0.002 0.047 0.047 -0.003 0.048 0.049 0.001 0.041 0.041 0.80 -0.010 0.046 0.047 -0.005 0.045 0.045 -0.007 0.044 0.044 -0.021 0.071 0.074 -0.010 0.063 0.063 -0.011 0.065 0.066 0.006 1.180 1.180 T = 9 21 0.20 -0.001 0.022 0.022 -0.000 0.023 0.023 -0.001 0.022 0.022 -0.003 0.035 0.035 -0.001 0.031 0.031 -0.001 0.033 0.033 -0.001 0.026 0.026 0.50 -0.002 0.025 0.025 -0.001 0.025 0.025 -0.002 0.024 0.024 -0.006 0.038 0.039 -0.002 0.034 0.034 -0.003 0.036 0.036 -0.001 0.028 0.028 0.80 -0.007 0.033 0.034 -0.003 0.033 0.033 -0.005 0.032 0.032 -0.016 0.051 0.053 -0.007 0.044 0.045 -0.007 0.047 0.047 0.003 0.042 0.042 L β Bias Stdv RMSE Bias Stdv RMSE Bias Stdv RMSE Bias Stdv RMSE Bias Stdv RMSE Bias Stdv RMSE Bias Stdv RMSE T = 3 9 1.43 0.000 0.109 0.109 -0.000 0.111 0.111 -0.000 0.109 0.109 0.004 0.170 0.170 0.001 0.162 0.162 0.005 0.163 0.163 0.007 0.157 0.157 0.93 0.001 0.107 0.107 0.001 0.108 0.108 0.002 0.107 0.107 0.006 0.168 0.168 0.004 0.158 0.158 0.009 0.160 0.160 0.020 0.391 0.391 0.31 0.003 0.110 0.110 0.004 0.111 0.111 0.004 0.110 0.110 0.008 0.172 0.172 0.007 0.164 0.164 0.010 0.165 0.166 0.044 0.633 0.634 T = 6 15 1.43 0.001 0.067 0.067 0.001 0.069 0.069 0.001 0.067 0.067 0.004 0.107 0.107 0.002 0.098 0.098 0.004 0.102 0.102 0.002 0.078 0.078 0.93 0.001 0.066 0.066 0.001 0.068 0.068 0.001 0.065 0.065 0.005 0.105 0.105 0.003 0.095 0.096 0.006 0.100 0.100 0.005 0.076 0.076 0.31 0.001 0.066 0.066 0.002 0.068 0.068 0.002 0.066 0.066 0.004 0.106 0.106 0.003 0.097 0.097 0.005 0.101 0.101 0.013 0.212 0.213 T = 9 21 1.43 0.001 0.051 0.051 0.000 0.054 0.054 0.001 0.051 0.051 0.003 0.082 0.082 0.002 0.073 0.073 0.003 0.078 0.078 0.001 0.056 0.056 0.93 0.001 0.050 0.050 0.001 0.052 0.052 0.001 0.050 0.050 0.004 0.080 0.080 0.003 0.071 0.071 0.005 0.075 0.075 0.002 0.054 0.054 0.31 0.001 0.050 0.050 0.001 0.052 0.052 0.001 0.050 0.050 0.003 0.079 0.080 0.003 0.070 0.070 0.004 0.075 0.075 0.004 0.074 0.074 * R = 10000 simulation replications. Design parameter values: N = 200, SNR = 3, DEN y = 1 . 0, EV F x = 0 . 0, ¯ ρ = 0 . 0, ξ = 0 . 8, κ = 0 . 00, σ ε = 1, q = 1, φ = 1 . 0. These yield the DGP parameter values: π λ = 0 . 00, π η = 0 . 00, σ v = 0 . 60, σ η = 1 . 0 * (1 - γ ), ρ = 0 . 0 (and ¯ ρ = 0 . 00, ¯ ρ = 0 . 00). 35
Table 8. P0ft-XC * Feasible t-test Arellano-Bond: actual significance level θ = 0 θ = 1 ¯ ρ = 0 . 0 L γ AB1 AB1aR AB1cR AB2a AB2aW AB2c AB2cW AB1 AB1aR AB1cR AB2a AB2aW AB2c AB2cW MAB T = 3 6 0.20 0.055 0.059 0.044 0.068 0.058 0.047 0.045 0.192 0.073 0.051 0.097 0.071 0.059 0.055 0.502 0.50 0.058 0.060 0.047 0.069 0.059 0.051 0.050 0.198 0.079 0.058 0.100 0.072 0.066 0.061 0.511 0.80 0.071 0.072 0.064 0.079 0.067 0.066 0.064 0.230 0.110 0.091 0.132 0.094 0.102 0.095 0.556 T = 6 12 0.20 0.046 0.050 0.036 0.068 0.052 0.041 0.039 0.208 0.070 0.047 0.120 0.062 0.048 0.046 0.157 0.50 0.049 0.051 0.039 0.070 0.051 0.043 0.042 0.206 0.069 0.049 0.121 0.061 0.050 0.048 0.147 0.80 0.061 0.062 0.053 0.081 0.058 0.055 0.053 0.239 0.090 0.067 0.139 0.071 0.072 0.069 0.151 T = 9 18 0.20 0.053 0.056 0.045 0.079 0.056 0.046 0.046 0.216 0.070 0.047 0.148 0.064 0.051 0.048 0.111 0.50 0.052 0.055 0.045 0.081 0.053 0.047 0.047 0.216 0.071 0.049 0.144 0.064 0.054 0.053 0.108 0.80 0.059 0.058 0.051 0.088 0.056 0.052 0.052 0.233 0.090 0.068 0.165 0.068 0.068 0.066 0.107 L β AB1 AB1aR AB1cR AB2a AB2aW AB2c AB2cW AB1 AB1aR AB1cR AB2a AB2aW AB2c AB2cW MAB T = 3 6 1.43 0.051 0.055 0.053 0.061 0.054 0.054 0.051 0.212 0.069 0.063 0.091 0.068 0.068 0.061 0.586 0.93 0.051 0.055 0.053 0.061 0.054 0.054 0.051 0.211 0.066 0.061 0.089 0.067 0.066 0.059 0.584 0.31 0.050 0.053 0.050 0.059 0.052 0.052 0.050 0.206 0.066 0.059 0.089 0.064 0.061 0.054 0.572 T = 6 12 1.43 0.047 0.050 0.048 0.065 0.051 0.050 0.049 0.215 0.064 0.054 0.114 0.062 0.058 0.055 0.208 0.93 0.048 0.050 0.048 0.065 0.052 0.051 0.050 0.217 0.065 0.054 0.114 0.062 0.056 0.055 0.206 0.31 0.049 0.052 0.049 0.068 0.051 0.051 0.050 0.214 0.065 0.052 0.116 0.064 0.055 0.053 0.209 T = 9 18 1.43 0.051 0.052 0.050 0.078 0.054 0.052 0.051 0.221 0.064 0.051 0.135 0.058 0.055 0.054 0.138 0.93 0.052 0.052 0.052 0.078 0.053 0.053 0.052 0.222 0.063 0.052 0.138 0.059 0.054 0.053 0.137 0.31 0.051 0.053 0.050 0.076 0.052 0.053 0.053 0.219 0.063 0.052 0.139 0.057 0.053 0.051 0.139 Feasible t-test Blundell-Bond: actual significance level θ = 0 θ = 1 ¯ ρ = 0 . 0 L γ BB1 BB1aR BB1cR BB2a BB2aW BB2c BB2cW BB1 BB1aR BB1cR BB2a BB2aW BB2c BB2cW MBB T = 3 9 0.20 0.054 0.054 0.041 0.072 0.057 0.047 0.043 0.196 0.070 0.046 0.110 0.066 0.058 0.050 0.472 0.50 0.055 0.055 0.037 0.072 0.057 0.047 0.041 0.201 0.071 0.046 0.109 0.067 0.064 0.054 0.480 0.80 0.057 0.058 0.034 0.076 0.056 0.041 0.034 0.219 0.079 0.046 0.131 0.071 0.064 0.053 0.533 T = 6 15 0.20 0.047 0.051 0.034 0.070 0.050 0.038 0.036 0.203 0.066 0.043 0.129 0.060 0.048 0.046 0.143 0.50 0.046 0.050 0.034 0.069 0.048 0.038 0.037 0.203 0.067 0.043 0.127 0.058 0.048 0.045 0.142 0.80 0.054 0.056 0.038 0.073 0.049 0.038 0.035 0.225 0.081 0.050 0.135 0.062 0.049 0.045 0.198 T = 9 21 0.20 0.049 0.053 0.040 0.081 0.054 0.043 0.042 0.208 0.067 0.047 0.153 0.063 0.050 0.048 0.102 0.50 0.052 0.056 0.043 0.079 0.051 0.044 0.043 0.209 0.069 0.047 0.155 0.059 0.049 0.047 0.101 0.80 0.052 0.056 0.042 0.081 0.051 0.041 0.040 0.225 0.078 0.054 0.160 0.058 0.049 0.045 0.108 L β BB1 BB1aR BB1cR BB2a BB2aW BB2c BB2cW BB1 BB1aR BB1cR BB2a BB2aW BB2c BB2cW MBB T = 3 9 1.43 0.050 0.053 0.050 0.065 0.054 0.053 0.053 0.210 0.068 0.062 0.104 0.066 0.069 0.068 0.581 0.93 0.050 0.053 0.048 0.064 0.053 0.051 0.051 0.213 0.068 0.061 0.105 0.068 0.068 0.067 0.586 0.31 0.051 0.054 0.050 0.066 0.055 0.053 0.051 0.215 0.070 0.062 0.111 0.073 0.072 0.072 0.639 T = 6 15 1.43 0.048 0.050 0.048 0.071 0.052 0.050 0.051 0.214 0.065 0.056 0.124 0.063 0.062 0.063 0.213 0.93 0.049 0.050 0.049 0.071 0.054 0.050 0.051 0.216 0.066 0.056 0.125 0.064 0.062 0.063 0.212 0.31 0.050 0.051 0.050 0.073 0.053 0.051

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture