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22 (Capital Gains Tax)[1]

Cgt event f2 cgt event f2 ? arises if lessor grants

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CGT event F2 CGT event F2 Arises if lessor grants, renews or extends lease over land for a period of at least 50  years Lessor must choose to use CGT event F2 instead of CGT event F1 Time of CGT event is when the taxpayer grants, renews or extends the lease Lessor makes a capital gain if capital proceeds exceed cost base of the lessor’s  interest in land Lessor makes a capital loss if capital proceeds less than reduced cost base of that  interest Disregard capital gain/loss if pre-CGT asset CGT event F3 CGT event F3 Arises if lessor incurs expenditure in obtaining a lessee’s agreement to vary or  waive terms of lease Does not apply where lessor chooses CGT event F2
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Time of the CGT event is when the terms are varied or waived Lessor makes a capital loss equal to the amount of the expenditure it incurred  CGT event F4 CGT event F4 Arises if lessee receives a payment from lessor for agreeing to vary or waive a term  of a lease Time of CGT event is when term varied/waived Lessee makes capital gain if capital proceeds from event exceed the cost base of  the lease If the lessee makes a capital gain, the cost base of the lease is reduced to nil If capital proceeds are less than the cost base of the lease, cost base reduced by  amount of the proceeds at the time of the event Disregard capital gain/loss if pre-CGT asset CGT event F5 CGT event F5 Arises if lessor receives a payment from lessee for agreeing to vary or waive a term  of lease Time of CGT event is when the term is varied or waived  Capital gain if the capital proceeds from the event are more than the expenditure  incurred in relation to the variation or waiver Capital loss if capital proceeds are less than this expenditure Disregard capital gain/loss if pre-CGT asset CGT event H1 CGT event H1 Arises if a deposit is forfeited because a prospective sale or other transaction does  not proceed Time of CGT event is when the deposit is forfeited 
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Capital gain if deposit is more than the expenditure incurred in connection with the  prospective sale or other transaction Capital loss if the deposit is less than the expenditure  CGT event H2 CGT event H2 Arises (subject to certain exceptions) if an act, transaction or event occurs in  relation to a CGT asset that does not result in adjustment to its cost base/reduced  cost base Time of CGT event is when the act, transaction or event takes place Capital gain if capital proceeds because of the CGT event are more than the  incidental costs incurred by taxpayer that relate to the event  Capital loss if capital proceeds are less than those incidental costs
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