Whenever the short term interest rate is below the

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only one year if the investor needed it instead of waiting the full 2 years. Whenever the short-term interest rate is below the current long-term interest rate, then the short-term rate is expected to rise in the future. The reverse is also predicted. Since the short-term interest rate is at 5% and the long-term is at 7%, the investor would have less money afterone year if he chose the short-term. However, if he was confident that the short-term interest rate would rise after one year then he could make more money over the course of two years by reinvesting after the one year is up. This strategy would fail if the short-terminvestment rate decreased, remained constant, or did not increase enough. Then he would have been better off with the simple buy-and-hold strategy. Repeat problem 7, but where the market interest rates are: 7 percent for the one-year, zero-coupon bond and 5 percent for the two-year, zero-coupon bond.Like I stated above, whenever the short-term interest rate is higher than the long-term interest rate, then the short-term interest rate would be expected to fall in the future. If the

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